當發(fā)現volatility下降時，可以通過賣出債券的期權來獲益，那是否意味著賣出call option或者put option其實都可以呢？謝謝老師！
第四題請問，為什么總喜歡說“平行移動”？做immunization的時候哪里涉及到收益率曲線還會移動的情況呢？可能是我太久忘了
第五題的邏輯還是沒懂。這里有三個假設，分別對應了三種risk，每一個假設錯誤都會造成對應的risk。老師在其他的提問中說2和3都被規(guī)避掉了，同樣的道理assumption 1也是把非平行移動規(guī)避掉了啊？還是看不出他們三條在邏輯上有啥區(qū)別
第四題請問，為什么流動性差的反而流動性溢價高？這個溢價是誰付給誰的？理論來說流動性差應該價格更低啊
能不能畫一下具體spread curve圖形，有什么特征，CDS curve呢，橫縱左邊和曲線斜率凸性需要知道嗎，是怎么樣的
基礎不太好，還請老師再詳細介紹一下effective duration，謝謝！
這里解釋的太潦草了。兩個spot rate是哪兩個，國債的spot rate和企業(yè)債的spot rate? 公式里面Z是政府債spot rate?z?就是差值?
就這一句話，老師先說Yield不變的情況下隨著時間臨近price會變，然后緊接著又說隨著時間臨近yield也會變。這里rolldown到底是基于yield變不變？老師說的前后矛盾啊
第六題為什么是和8.1比 9.25是mac duration嗎 為啥不是和9.25比
第三題的A選項，如果利率曲線沒有變化的話，是不是就能實現immunization的目的？
這里不應該是五個相加吧，應該是前四個相加，作為本幣收益率，然后（1+本幣收益率）（1+匯率變動）-1，得到總的本幣收益率，老師對嗎？
第一題B中，買2年put option, 是指買入兩年期看跌利率的債券嗎？兩年后短期利率下跌就行權，上漲就不行權損失期權費嗎？
這老師講的ASW最后的收支完全就是錯的，收MRR支出Fixed，收coupon，說著說著MRR就消失了，抵消了，哪里抵消了，怎么就成了收coupon支出fixed rate
這個spread risk沒聽明白。duration = spread duration為什么會有特例？就算有的情況下spread帶來的風險更大，spread duration還是和duration相等啊，這又不是看risk更多來自于誰
benchmark spread和G spread不都是減去國債收益率嗎 有啥不一樣
程寶問答
金程問答
