金程問(wèn)答
老師，這題與與原文書(shū)課后題的解答不一致
老師，麻煩解釋一下答案是什么意思
第三題這里的25-delta是什么意思？
第五題既然是smirk，為什么策略是Selling OTM puts, buying OTM calls and selling the underlying asset？
老師，第一題他是用遠(yuǎn)期合約對(duì)沖價(jià)值一億的資產(chǎn)，現(xiàn)在這些資產(chǎn)虧了7百萬(wàn)，那既然前期已經(jīng)用遠(yuǎn)期做了一億的對(duì)沖，那就等到期時(shí)候執(zhí)行遠(yuǎn)期合約不就可以了嗎? 為什么還需要買(mǎi)遠(yuǎn)期合約？
OTM put 的波動(dòng)率最大，為什么要short呢？還有，OTM call的波動(dòng)率最小，為什么要long呢？
第二題，each option contract equal 100000 CAD/USD，這個(gè)單位是什么意思，怎么理解
我不太理解為什么RISK REVERSAL會(huì)有DELTA HEDGE的功能，因?yàn)閳D形上看，并沒(méi)有減少風(fēng)險(xiǎn)，漲的時(shí)候漲是無(wú)限的，跌也是無(wú)限的，請(qǐng)解釋并舉例子，謝謝
老師，請(qǐng)問(wèn)這里最后一步為什么寫(xiě)的是dealer的position，不應(yīng)該是我market participant的position嗎
請(qǐng)問(wèn)這里為什么是equity risk變成int risk而不是反過(guò)來(lái)呢？receive equity return不是應(yīng)該是承擔(dān)equity risk了嗎
Bull spread這里寫(xiě)的是buyer不相信股價(jià)會(huì)漲到高于賣(mài)出的高執(zhí)行價(jià)格的call，但為什么max gain的公式寫(xiě)的是當(dāng)股價(jià)大于Xh的時(shí)候會(huì)有max profit呢？
EUR端互換利率減20說(shuō)明它是弱勢(shì)貨幣嗎 所以報(bào)價(jià)更便宜
Effective sale price
老師，麻煩重新解釋一下basis risk，基差風(fēng)險(xiǎn)是在對(duì)沖交易中，由于對(duì)沖工具與被對(duì)沖資產(chǎn)之間的價(jià)格變化不完全一致而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。能不能用容易懂的表述解釋一下呢？
A long Eurodollar futures position will increase in value as forward rates decrease, and decrease in value as forward rates increase. 隨著遠(yuǎn)期利率的下降，歐洲美元期貨的多頭價(jià)值增加；遠(yuǎn)期利率的上升，歐洲美 元期貨的多頭價(jià)值減少。為啥會(huì)這樣？歐洲美元期貨是如何報(bào)價(jià)的？
程寶問(wèn)答
