這兒貨幣貶值也是直接加上-0.5%不是用公式（1+x）……
這里紅框的delta yield是delta spread，所以寫哪個都行？
spread和spread duration不一樣吧，empirical duration是duration不包含spread duration嗎，評級越低，empirical duration越小是為什么，duration不是等于spread duration嗎？
分散度越小，越集中，面臨非平行移動風險越小，這個如何理解。如果是中久期確實是非平行移動下它的變化也不大，如果都是集中于長久期或者短久期，非平行移動使得利率變化時，曲線變化的非平行移動變化也很大?。?
這里說保持久期不變可以賣bullet 買barbell，具體份數(shù)怎么計算，可以舉例說明嗎？謝謝
tactical portfolio，為什么還要減去另外兩個低評級債券的收益呢？沒有持倉的話債券的收益就是0了。
ASW spread到底是什么意思啊？coupon rate-swap rate為什么近似等于債券相對于MRR的信用風險呢？講義里畫的那個圖，MRR的值和ASWrate 有關系嗎？為什么又說ASW rate是相對于MRR的spread呢？
倒數(shù)第二句什么意思，利率波動上升情況下？然后呢
這里說高相關的美國投資級債券之間，不是和equity之間，和老師說的不同
老師這里的舉例說一個月后還1010萬，只要投資的長期收益高于1%就獲利。但既然是長期投資，期間只有coupon 收益，本金會收回嗎？怎么償還之前的短期債務呢？
請問為什么A錯了
老師 這一case的最后一題 如果考試中給的是yield change也就是benchmark 變動的話 是不是不應該算入在excess spread return？ 因為這塊只是spread 還是說也應該算入
老師 可以解答一下這道題嗎 沒太看懂答案 所以25bps到底起到了一個什么樣的作用呀
老師 請問這類算expected return的題目 - currency return是直接加起來 還是要用（1+RFX)*(1+RFC)-1算呀 這里好像用的后者 但我記得FI第一個reading有道題目是直接加上
第二題，為何高收益?zhèn)嗯渲?，原理能否細講一下，謝謝老師。
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