第四題 ETF優(yōu)點不就是流動性好嗎
120-age的方法在60/40方法的基礎(chǔ)上考慮到了投資者的年齡，所以A是對的。Yale model 強調(diào)的是投資于另類資產(chǎn)而非傳統(tǒng)資產(chǎn)。1/N不考慮各類資產(chǎn)的特征，只是單純的有分散化作用?！诎祟}3種方法還有哪些特征需要知道嗎？
有哪些再平衡的方法？再平衡范圍寬是什么意思？
組合除了以達成為目標(biāo)，還有以什么為目標(biāo)？
第五題的三種模型，分別用于什么情況？
第六題答案
第六題可以再解釋一下嗎？沒看懂
請問老師，為什么免疫策略只能有效一次？比如免疫策略都匹配好了，之后利率曲線平行上升，利率上升，PV負債和PV資產(chǎn)同時下降；過了一段時間，利率曲線平行下降，資產(chǎn)負債又同步上漲嘛，免疫策略依然有效啊
直播里說risk efficient，其中有一條是active risk一定，active share最大？這個為什么就能表現(xiàn)risk efficient呢？information ratio越高可以表示risk efficient嗎？
statement 2為什么正確？資產(chǎn)端配置零息債券確實能固定現(xiàn)金流，但是利率變動依然會使得負債端PV產(chǎn)生變化，從而使得資產(chǎn)負債不再匹配，依然存在風(fēng)險呢？
請問老師計算債券組合convexity公式中dispersion這個數(shù)值是怎么計算的？
對于holding-based和return-based。1）在mgr style analysis里面說Return-based相對holding-based客觀，那為什么直播中說holding-based更準確？（example里直接看holding-based，而忽略return-based）2）在業(yè)績歸因里面，return-based會受到人為操縱。所以不論在業(yè)績歸因還是mgr-style里面，都是holding based更準確？
問個小白問題，為什么利率圖是圖一，而非圖二，圖二也是隨著maturity長，利率上漲。（正好學(xué)到財政政策和貨幣政策對于利率曲線的影響這里，需要畫圖，橫坐標(biāo)時間，縱坐標(biāo)是利率）
請問老師，1、沖刺筆記里面的roll down return分母是bond price BGN，意思就是發(fā)行價格嗎？和yield income的分母current bond price是一個意思嗎？2、case里面是站在哪個時點對債券預(yù)期收益做估計的（假設(shè)發(fā)行時刻t=0，第一年收coupon時刻為t=1）？3、五因子分解只能用于估計未來1年的收益嗎？4、一個3年期的債券，假設(shè)我站在t=1時刻（也就是債券發(fā)行一年后）用五因子分解估計t=2時刻的預(yù)期收益，roll down return分母還是期初發(fā)行價嗎？yield income的分母用t=1時刻的債券價格？
老師，第七題的price ratio是指什么？謝謝
程寶問答
金程問答