金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)對(duì)surplus做MVO，其錄入的相關(guān)系數(shù)ρ是預(yù)測(cè)的未來(lái)資產(chǎn)收益和負(fù)債收益之間的相關(guān)系數(shù)嗎？此外，這個(gè)MVO做出來(lái)以后，有效前沿上面可投資的資產(chǎn)有哪些呢（因?yàn)樽鲆?guī)劃求解錄入的參數(shù)是機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債預(yù)期收益率和方差）？配置的權(quán)重對(duì)應(yīng)的是哪些資產(chǎn)（自己投自己機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債這是什么操作）？
三種方式single period還是multi period怎么理解呢？
這副圖里面確實(shí)每個(gè)資產(chǎn)的性質(zhì)都與負(fù)債的性質(zhì)對(duì)應(yīng)了，但是卻并沒(méi)有把負(fù)債加到這個(gè)Portofolio里來(lái)。這是integrated么？
這個(gè)是AAexample第二部分內(nèi)容，我還是沒(méi)理解為什么surplus optimization不是直接asset減去liability得出了surplus，和correlation有什么關(guān)系？
這張sampling MVO的圖片展示，也是有過(guò)于集中問(wèn)題，只是轉(zhuǎn)折的時(shí)候圓滑了一點(diǎn)。這能結(jié)局MVO的缺點(diǎn)么？
不是很理解為何占比40%就說(shuō)不合適？
這個(gè)是后面更新的AA科目，林老師在審題第3問(wèn)時(shí)給出的最終答案是wider band，但是在后面審solution的時(shí)候卻說(shuō)最終答案按是narrower，到底是哪個(gè)？此題在TAA視頻剛好60分鐘處
Q3，B選項(xiàng)，老師解釋說(shuō)因?yàn)槲沂谴髮W(xué)基金會(huì)，所以不能投高風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)是一定的嗎？題目中還有沒(méi)有其它的提示性?xún)?nèi)容
Q5，structural factors 都有哪些呀
Q6和expected return & volatility的數(shù)據(jù)都沒(méi)關(guān)系么
隱含波動(dòng)率是怎么用市場(chǎng)的價(jià)格反推推出來(lái)的呢？
原題里infrastructure沒(méi)有增加啊，是減少了
請(qǐng)問(wèn)老師，投委會(huì)作為決策層，其投委會(huì)老大居然是執(zhí)行層的，難道不存在問(wèn)題嗎？
這個(gè)地方?jīng)]太懂，ACTRi=Wi*βi*SigmaP；Wi*βi*SigmaP又=1/n*SigmaP，那么Wi*βi=1/n這個(gè)是什么含義什么東西？
講義64頁(yè)example 中 asset class contribution這塊老師沒(méi)講，能不能講一下，謝謝
程寶問(wèn)答
