金程問(wèn)答
老師，可以詳細(xì)解釋一下什么是growth trap嗎？好像百題老師和基礎(chǔ)班老師對(duì)于這個(gè)概念的理解不要一樣？我的理解是投資者只選高價(jià)股投資，沒(méi)有考慮增長(zhǎng)率，該股是人為炒高的，只有用PEG才能避免？
老師，做成了市場(chǎng)中性，為何會(huì)有兩倍的alpha?如何理解？
老師好，為什么加入現(xiàn)金相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)增加
老師，還是無(wú)法理解第一題為何不選A？回歸模型的每個(gè)factor之間不是也要求不相關(guān)且獨(dú)立嗎？factor based的模型如果因子之間有相關(guān)性，不是有多重共線(xiàn)性的問(wèn)題嗎？選C不是太牽強(qiáng)了？
老師，個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)是不是active share帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)？但well constructed portfolio 的要求是盡可能低的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)、盡可能高的active share，這不是矛盾了嗎？
老師好，請(qǐng)問(wèn)為什么分母不是乘以250的乘數(shù)？
老師，還是無(wú)法理解最后一題為何是偏度？
老師好，視頻中沒(méi)有講解cash covered put這個(gè)策略
老師好，等權(quán)重構(gòu)建方法中缺點(diǎn)第三點(diǎn)視頻未提及，limited investment capacity這個(gè)是什么意思？
這邊是不是要區(qū)分excess return 和active return， excess return是相對(duì)risk free，因此有來(lái)自market的收益，而 active return 是相對(duì)benchmark，market factor 不對(duì)active return 做貢獻(xiàn)吧？
manager B 的factor return 0.2 x 0.20% + 0.05x 0.35% + 0.0 x 0.60% = - 0.025% 為什么沒(méi)有考慮在active return里？
老師，這一題對(duì)于active return的計(jì)算，A經(jīng)理為什么是factor return*beta？而且為什么忽略了market 這個(gè)因子呢？
老師，這里量化分析的特點(diǎn)，前一節(jié)分析不是權(quán)重配置過(guò)高會(huì)導(dǎo)致頭寸集中嗎？怎么在這里，量化模型又是分散化的？
三級(jí) 權(quán)益 cash covered put是什么結(jié)構(gòu)？能產(chǎn)生額外的收入嗎？請(qǐng)老師詳細(xì)解讀一下，謝謝
老師怎么說(shuō) IC 是實(shí)際結(jié)果和預(yù)測(cè)結(jié)果之間的相關(guān)性？和定義完全不一樣
程寶問(wèn)答
