Relative value strategy中的fixed income arbitrage，為什么看yield curve steepen時(shí)候是short LT（P↓）, long ST（P↑）, 而看liquidity時(shí)候，short on the run given P↑，long off the run given P↓。這兩個(gè)策略對價(jià)格預(yù)期給出的動作是相反的
老師，第七題所說的active share變動是在組合層面的，而不是組合內(nèi)active weights之間的調(diào)整。那組合層面的怎么理解呢？比如石油增1%，石化減1%，這種情況是內(nèi)部相互抵消沒有增減，或者跨行業(yè)抵消無增減。
老師，一個(gè)well constructed組合為什么會是有最高active share的組合？ AS↑，cost不就↑嗎？
Q5的四個(gè)指標(biāo)和關(guān)系可以解釋一下嗎
上午題是考什么？下午題考什么？
Q1，什么是factor weighting？和alpha skill區(qū)別？
哪些策略是risk-oriented？
為什么factor deviation不會使active share上升？
老師，請講解一下該科目LM4課后題的Q11，以及對應(yīng)知識點(diǎn)，謝謝。
老師，該科目LM4課后題Q5，我選擇information ratio不是因?yàn)榇鸢附忉屇菢拥模歉鶕?jù)二級portfolio科目所學(xué)習(xí)的拆解IR的方法來做這題的，即IR由IC, TC BR所決定，而文章中說implementation is problemetic，即TC受到限制，不等于1，那么IR就會有所下降，所以選擇A。請問，這樣的思路去做這一題可以嗎？還是說一定要通過答案解釋或者視頻解釋那樣的思路去做呢？謝謝。
老師，本科目LM3課后題對的Q18，我還是不明白為什么是選擇B而不是A，有勞都講解一下，謝謝。
為什么這個(gè)example答案中說ManagerC，the significant sector deriations are often indicates multi factor manager.板塊偏離跟因子關(guān)系大么？一個(gè)板塊可以有很多因子，多板塊之間也可以用的是相同的少factors吧
老師，請講解一下該科目LM3課后題的Q6，該知識點(diǎn)課上也沒有詳細(xì)講，謝謝。
老師，該科目LM1的Q6，請講解一下其中的Note3，謝謝。
請問一下老師，factor deviation不也得靠增加/減少個(gè)股的比重來實(shí)現(xiàn)的嗎？這樣也會導(dǎo)致組合個(gè)股的比重跟benchmark有差異。為什么active share只解釋個(gè)股的deviation而不能解釋factor deviation呢？
程寶問答
金程問答