題目：The residual term cannot be explained by a fund manager’s actions. The residual can be the result of measuring a fund’s holdings less frequently than the frequency of fund transactions.答案解析：The residual term cannot be explained by a fund manager’s actions. The residual can be the result of measuring a fund’s holdings less frequently than the frequency of fund transactions.解析說的可以理解，但是題目怎么感覺不對？麻煩老師指點(diǎn)。
arrival price是交易員下單時候的市場價格，而不是基經(jīng)經(jīng)理指令到達(dá)時候的價格是嗎？因?yàn)榻灰讍T收到指令，不是還要分析一下再下單嗎，還有一丟丟時差。
這個21.84和17.86完全用不到么，35.78*21.84-43.22*23.89能這樣算么
還有個問題，tpye1和tpye2是互為相反數(shù)么
這句話的意思不是我寧愿開掉好的經(jīng)理也不想留下差的經(jīng)理，那意思就是多開人，跟開人有關(guān)的不是tpye2么
開除了一個好的，不就是跟留下了一個壞的是一個意思么，假設(shè)7個經(jīng)理1個壞的8個好的，你開了好的不就是留下了差的么
那這個25塊是啥price呢
第四題，C為什么不對呢，下跌的時候跌的少也是higher return吧？
老師，您好，第一題，為什么不是fund 2，fund1的sharing fees 10%，相比2缺少激勵，無上限又帶來更大的風(fēng)險
老師，您好，第四題延展討論一下：BF模型，rbi < 基準(zhǔn)平均收益，allocation 的效果為正，必然是i配置權(quán)重小于基準(zhǔn)i的全權(quán)，如果組合i的收益大于基準(zhǔn)i的收益，擇股和混淆部分效果必然為正，這時候，增加i的權(quán)重導(dǎo)致allocation效果變差，擇股和混淆部分效果變好，這個時候因該是增加i的權(quán)重，還是降低i的權(quán)重呢
老師，您好，第二題，information ratio是不是和treynor black ratio同樣的效果呀
為什么這里是against to a benchmanrk? 哪個是benchmark哦？
c為什么不對呢？
老師可以講一下這個題目嗎，我沒看懂為什么，我覺的是H，base fee相當(dāng)于option premium，call option上不封頂，也符合H的fee structure
業(yè)績歸因里面講的是Return-based是關(guān)注整體，不關(guān)注個體，Holdings-based是考慮個體。為什么到了style analysis里return-based變成了根據(jù)個體判斷，是bottom up，Holding-based變成了整體，是Top-down？？？
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