金程問(wèn)答
The price sensitivity of high-yield bonds to interest rate changes is typically higher than that of investment-grade bonds.這句話為啥不對(duì)？
The roll down return demonstrates how the price of a bond typically moves closer to par regardless of yield curve changes over the strategy horizon.這句話，如果是yield curve unchanged，就對(duì)了嗎？
Q3，portfolio2 這種2年期的占比是62.45%，是一個(gè)正數(shù)占比，沒(méi)說(shuō)可以short，也同樣考慮flatten就選barbell嗎？我理解的是2年期的資產(chǎn)不能short…… 那這個(gè)組合不就虧了
Low safety net return → infrequent rebalance 能不能解釋下為什么？ 謝謝
2024 mock AM case7 第4問(wèn)，在immunization里面不是convexity小比較好？這樣不容易收structural risk的影響？為什么答案是convexity大號(hào)，因?yàn)闈q多跌少呢？這里不是在討論X和Y哪個(gè)更好嗎？
2024 mock A AM的第3題的第一問(wèn)的comment 1：including fixed income asset classes in an equilibrium model是什么計(jì)算方法呀？
這個(gè)公式是不是錯(cuò)的？后面的例題用這個(gè)公式算，算不出來(lái)1.91%~~我懷疑那個(gè)減號(hào)是錯(cuò)的。
這道題題目是對(duì)的嗎？我就按C正確因?yàn)閐uration netural來(lái)理解了，所以不變最賺。但是群里的小伙伴說(shuō)C選項(xiàng)不應(yīng)該是不變而應(yīng)該是inverted才選C
第四問(wèn)，，即20年期的利率增長(zhǎng)0.20%，因?yàn)樵诰€性插補(bǔ)中20年期的債券權(quán)重占20%，這個(gè)20%怎么來(lái)啊
想問(wèn)下老師，這個(gè)題怎么理解呢？我是不是要對(duì)沖掉原來(lái)的carry trade，fixed和floating要怎么判斷呢？
老師您好，yield curve flatten用barbell，那啥時(shí)候用bullet 和ladder呢
第三題我不理解。如果yield curve flatten，短期利率大幅度上漲，不是bond P大幅度下跌， 所以應(yīng)該選allocation to 短期利率最少的那個(gè)？然后長(zhǎng)期利率又是小幅度下跌，bond P就應(yīng)該上漲，那么就應(yīng)該盡量找長(zhǎng)期利率allocation高的那個(gè)?
想問(wèn)一下，pure indexing和enhanced indexing誰(shuí)的rebalance頻率低一點(diǎn)呢？為什么？
mock2024權(quán)益這道題，不太懂為什么選c
What is PV distribution of CF? Why can it manage non parallel shift of yield
程寶問(wèn)答
