請(qǐng)教沖刺筆記上衍生這段。為什么股價(jià)下跌，short call 會(huì)傾向于OTM？價(jià)格下跌，long call 的一方虧錢，那short 方不是賺錢嗎？為什么反而更不會(huì)行權(quán)下降？下面一段也不懂
老師好，不太理解視頻中的例子，如果和分析師的意見有不一致的結(jié)論，加入分析師的意見以分析師的意見為主
老師，就variance swap這個(gè)板塊，有兩個(gè)問題：（1）請(qǐng)問variance notional和vega notional分別是什么？有何區(qū)別？ （2）對(duì)應(yīng)的兩個(gè)公式“settlement amount (long)”中，為什么variance notional是乘以（sigma^2 - K^2），而vega notional是乘以[（sigma^2-K^2）/ 2K ]呢？謝謝。
我想確認(rèn)一下bull/bear spread是不是都是空手套白狼，手中無股票？
老師，這兩個(gè)執(zhí)行價(jià)誰高誰低的邏輯不清楚，能再捋一遍嗎？
Max loss計(jì)算公式有誤
老師，就這個(gè)example有兩個(gè)小問題：（1）這里所說的“At the end of the six-month period, the S&P 500 Index has decreased by 1.5%”，這里下跌的1.5%指的是什么呢？（2）為什么（左邊橙色方框處）要用下跌的1.5%乘以原投資組合的beta1.2呢？謝謝。
老師好，為什么講義上的公式不是方差??（1+RFX），直接寫成方差??RFX
老師，請(qǐng)問該example的第一問，那個(gè)關(guān)鍵詞說明BVP target的久期要調(diào)成0呢？
老師，就T-bond futures這一塊，課上老師提到的調(diào)整（截圖中橙色方框處）的除以100再乘以100,000是什么呢？說是一級(jí)講過的，連不起來，有勞解疑和梳理，謝謝。
老師，請(qǐng)?jiān)敿?xì)講解一下，為什么在equity options里，微笑曲線(volatility smiles)是傾斜的呢？老師在視頻里面說，implied volatility就好比“恐慌指數(shù)VIX”，那么當(dāng)執(zhí)行價(jià)格越高的時(shí)候（即OTM Call或者ITM Put），為什么隱含波動(dòng)率會(huì)更低呢？原理是什么？（有勞最好講解的時(shí)候，附上一個(gè)例子，便于理解），謝謝。
老師好，不太理解第二問的目標(biāo)貝塔是0.8，組合的貝塔是0
老師好，請(qǐng)問synthetic cash 是把組合的貝塔調(diào)整為0 嗎？
老師好，視頻中后面用5%+50bp計(jì)算出凈成本是27500，這個(gè)凈成本的算法可以用視頻后面補(bǔ)充的方法計(jì)算嗎？
老師好，不太理解圖像左側(cè)out of the money puts 越往左側(cè)波動(dòng)率越大？另外為什么out of the money calls 越向右側(cè)波動(dòng)率越小？
程寶問答
金程問答