金程問(wèn)答
為什么bear put不能long ITM put一定要ATM?
圖1和2對(duì)Roll yield的說(shuō)法是不是矛盾了？（F-S)/S到底是negative還是positive roll yield啊？
老師，沖刺筆記中l(wèi)ong straddle的例題，為什么在計(jì)算BE這個(gè)點(diǎn)上的回報(bào)率時(shí)候不考慮衍生品成本，而是直接按股票價(jià)格來(lái)計(jì)算，如果考慮持有的衍生成本，回報(bào)率應(yīng)該是0啊
想問(wèn)一下1. risk reversal long OTM call的意義在哪里呢？它既不能cut cost，也不能delta 對(duì)沖？refer 密卷 PM case B part A2. 什么時(shí)候考慮 cut cost，什么時(shí)候不考慮 （refer 密卷 PM case 8 part B）
理解不了這里求BPV ctd為什么要把債券的價(jià)格$95.5除以100，這是為什么？以上方求BPV portfolio為例，帶入的是債券市值 $252 million的總價(jià)，也沒(méi)有除以100調(diào)整啊？
這道題說(shuō)了要hedge掉外匯風(fēng)險(xiǎn)，那么carry trade的total return應(yīng)該就是本國(guó)債券利率嘛
展期和roll yield是什么關(guān)系?。棵院?
這道題，題目前面的pair都是，USD/CAT，為什么解析的地方說(shuō)pair是CAT/USD沒(méi)太理解。這個(gè)能不能理解成，題目原文說(shuō)，“worried about recent asset value declines ”就一定是要做空CAT？
mock 1 第5個(gè)case最后一問(wèn)計(jì)算bear put spread，當(dāng)前股價(jià)25.12，為什么不long 行權(quán)價(jià)更高的put？即期權(quán)費(fèi)7.83那個(gè)put？
是不是short risk reversal就是short call + long put？
賣出波動(dòng)率更大的期權(quán)確實(shí)可以賺更高期權(quán)費(fèi)，但是從風(fēng)險(xiǎn)角度來(lái)說(shuō)波動(dòng)率也導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)的增加。有點(diǎn)不太理解這里賣出波動(dòng)率更大的期權(quán)是如何做好風(fēng)險(xiǎn)管理的。
At the money的時(shí)候gamma最大，這個(gè)最大值有沒(méi)有一個(gè)類似delta的上限呢？比如delta的絕對(duì)值在(0,1)。
老師這里左下角的圖是不是畫反了，期權(quán)不應(yīng)該是從0時(shí)點(diǎn)開始到T結(jié)束嗎？
這道題也太坑了吧，題目都說(shuō)大客戶要取錢了，也沒(méi)說(shuō)是未來(lái)取啊。還是說(shuō)我得默認(rèn)只要是從trust里取錢都是未來(lái)取？
老師，有個(gè)基礎(chǔ)概念想厘清一下，這邊講roll yield的時(shí)候，說(shuō)forward是未來(lái)賣FC買DC，為什么就對(duì)應(yīng)著0時(shí)刻就是買FC賣DC呢？forward合約不是到期才交割嗎，0時(shí)刻的時(shí)候?yàn)槭裁磿?huì)有交易？還請(qǐng)幫忙理解一下，謝謝
程寶問(wèn)答
