Q4，需要提forward rate (1.9427)這個(gè)嗎？我直接說forecast spot rate 比現(xiàn)在的spot rate低所以要對(duì)沖，行不行？
這里第二大步的第一步調(diào)整完相當(dāng)于把bond allocation 調(diào)成了50%，但是第二小步的調(diào)整不是又把在bond allocation 調(diào)的低于50%了？
第3題的問題題干不太明白。要對(duì)沖200M的日元資產(chǎn)，相當(dāng)于200M的日元是y吧？現(xiàn)在問需要多少日元去對(duì)沖，就應(yīng)該是y/b1,然后得出200/0.8=250M吧？ 為什么對(duì)沖200M的日元資產(chǎn)成了x了？
第5題，put80%是執(zhí)行價(jià)格是當(dāng)前價(jià)格的80%，put90%是執(zhí)行價(jià)格是當(dāng)前價(jià)格的90%，那么期權(quán)費(fèi)90%的put應(yīng)該比80%的期權(quán)費(fèi)要高才對(duì)吧？同樣，120%的call應(yīng)該也比110%的call的價(jià)格高才行吧？ 比如我90元賣同樣的東西，肯定要比80元的期權(quán)費(fèi)要高才行吧？這里是不是反了？
怎么去判斷應(yīng)變量是USD的標(biāo)準(zhǔn)差，還是EUR標(biāo)準(zhǔn)差，如果給的Exchange Rate σ是(RUSD/EUR)，那這里的應(yīng)變量是不是就是USD標(biāo)準(zhǔn)差了
老師，這里請(qǐng)講解，沒明白這個(gè)例題
第五題，因?yàn)槭乔笫找媛?，我可能?huì)天然去想用 Rdc=(1+Rfc) (1+Rfx)-1這個(gè)思路去算。但是題目中老師是推薦算本幣的絕對(duì)損益以后，再求出本幣收益率。請(qǐng)問1）這道題用Rdc=(1+Rfc) (1+Rfx)-1這個(gè)思路去算可以嗎，應(yīng)該怎么算？ 2）遇到真題問calculate rate of return from currency hedging的時(shí)候，我是應(yīng)該都用題目說的這種計(jì)算出損益amount而不是Rfc/Rfx的思路嗎？
Q3，可以按照long base currency，在contango的情況roll yield為負(fù)理解嗎？這里因?yàn)槭莝hort based currency，又是backwardation，所以也是負(fù)roll yield.
沒明白long risk reversal是long OTM call和short OTM put, 其中OTM call是正的delta， short OTM put也是正的delta，所以做long risk reversal的delta一定是正的不為0，那為什么risk reversal還被稱為是一種delta-hedged trading strategy呢？
2024年?？糀 Session1, case5,這個(gè)第二題的份數(shù)是怎么求出來的？原理是什么？麻煩老師解答一下，謝謝!
Part A，算股票股數(shù)的時(shí)候?yàn)槭裁从脠?zhí)行價(jià)格，不用股票當(dāng)前的價(jià)格，不理解
這里題目里是EUR/USD, 要怎么知道USD/EUR是正常的報(bào)價(jià)形式？ 直接寫short USD, long EUR futures ok嗎？
請(qǐng)講下策略2
第三題，問roll yield正負(fù)的時(shí)候，老師用了紅框里的數(shù)據(jù)，EUR是升值。但這里是short EUR啊，EUR如果越來越貴，不是說明short賣得更貴，因此是有正的roll yiled么？不知道哪里理解錯(cuò)了
第二題延展一下，如果題目問需要賣多少份期貨合約，是（$28,229.25/$104.05） * CF 0.9135 = 248份么？辛苦老師幫忙看看對(duì)不對(duì)
程寶問答
金程問答