金程問(wèn)答
老師，這里講到把risk factor映射回資產(chǎn)，是如何映射的呢？這里沒(méi)有講，比較抽象
如果db plan是underfunded的在B/S上應(yīng)該顯示為負(fù)債？
第二題，老師說(shuō)資產(chǎn)配置的上下限只能在短期內(nèi)超過(guò)IPS的限制，但是第三題里提到的也是TAA，給的答案說(shuō)是資產(chǎn)配置就不能超過(guò)上下限。 正好就引出對(duì)老師第三題的解讀，我有疑問(wèn)：1.文中并沒(méi)有說(shuō)明大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)偏好低，不適合，買emerging market equities 2.C選項(xiàng)只是提到增加allocation，不代表其他allocation就不減少，所以老師的有增無(wú)減說(shuō)服力不強(qiáng)。我個(gè)人認(rèn)為更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)乃悸?，?yīng)該是因?yàn)槠渌麅蓚€(gè)選項(xiàng)的或增或減的比例已經(jīng)超出了其文中說(shuō)明的資產(chǎn)上下限，所以不能操作。不知思路是否正確，還望老師解答。
Case習(xí)題冊(cè)中冊(cè)P179問(wèn)題C。首先我想問(wèn)，凡是帶有“no calculation required”的題目，是說(shuō)根本不能使用計(jì)算來(lái)解答，還是說(shuō)可以用但是不要求？這個(gè)題敘述太麻煩了，答案竟然還畫(huà)了圖。如果用計(jì)算來(lái)解答會(huì)方便很多。
筆記中說(shuō)goals-base的方法得到的整體組合是在有效前沿上的，但是之前我記得老師說(shuō)，goals的方法是基于每一個(gè)目標(biāo)在有效前沿上，但是整體的組合并不是最優(yōu)的，這兩種不同的說(shuō)法怎么理解？
麻煩您簡(jiǎn)述下R13最后第十八題的思路，謝謝。答案沒(méi)看懂
老師你好，asset allocation的講義25頁(yè)，關(guān)于投資機(jī)構(gòu)governance的responsibility，講到了IC投委會(huì)負(fù)責(zé)make manager structure, conducts manager analysis， 這兩條沒(méi)有問(wèn)題么？ 沒(méi)看到IC需要具體做這兩件事情啊。
老師好請(qǐng)問(wèn)2016真題6C為什么計(jì)算封閉式回報(bào)的時(shí)候要÷12個(gè)月這樣來(lái)算
個(gè)人ips return， TIA到底要不要算當(dāng)年的工資和生活費(fèi)？ 謝謝
請(qǐng)問(wèn)老師，wearth based tax,當(dāng)r增加的時(shí)候，應(yīng)該tax drag的金額增加，而tax drag的百分比減少吧？這里ppt寫的是都減少應(yīng)該有誤吧？
老師你好，Cass book上午題上冊(cè)P142頁(yè)的A和P151的A中兩者的問(wèn)法一致，而且兩個(gè)題目描述的情況都是明年退休，但是為什么142頁(yè)算的就是明年的return，而151頁(yè)這題算的是后年的return呢？
需要背真題答案的句式嗎，不是回答意思對(duì)了就可以嗎？
請(qǐng)問(wèn)老師，經(jīng)典題是從原版課后題中挑出來(lái)的，那是不是原版課后題可以不用看了？只要把經(jīng)典題掌握就好？
老師你好！2010個(gè)人IpS1A 為什么這里liquidity不用考慮living expense和annual compensation
.原版書(shū)后習(xí)題reading12的第4小題part B，F(xiàn)Vgift應(yīng)該是現(xiàn)在贈(zèng)予孫子五年后的終值，用的應(yīng)該是孫子的收益率吧？因?yàn)轭}目沒(méi)給孫子的收益率所以用了10%（和donor一致）？另外為什么gift tax 也是在五年后交？難道不是在贈(zèng)予的時(shí)候先繳稅的嗎？
程寶問(wèn)答
