第四題Non-sponsored loans和Sponsored loans主要是差在有沒有GP來主導(dǎo)對(duì)嗎？
第一題解析說”seek some form of control”, 但early stage (VC)和growth stage 不都只持有minority stake嗎？
第四題文章中說CDS spread>bond spread, 那不應(yīng)該是short bond , short CDS protection嗎？
第二題 如果收益在400和500之間比如說450，那就是GP全拿50對(duì)吧 不是450*20%對(duì)吧 只有過了catch point也就是500之后才能直接用carried那個(gè)比例來×利潤(rùn)算激勵(lì)費(fèi)嘛
justify是要我們干嘛？不能直接寫完優(yōu)點(diǎn)就行嘛 我看后面不就加了一個(gè)那個(gè)free bankruptcy的缺點(diǎn)嘛不就是等于另一個(gè)的優(yōu)點(diǎn)呀 反著再說一下就是justify了？
所以我能不能理解成，因?yàn)閡nitranch就是operating firm issue的嘛所以只要是UNITRANCH就是contractual subordination嘛
還是沒有明白這個(gè)問題，為什么要1-5%-30%，毛收入的定義是什么，是不算空置率計(jì)算的租金收入？還是包含空置率計(jì)算的租金收入？如果是包含空置率后計(jì)算出的租金收入，這里不是應(yīng)該47.5 mil×0.95后再×0.7嗎？
這里有個(gè)問題啊 ，那投資者怎么知道未來波動(dòng)率是劇烈還是不劇烈？如果投資者判斷錯(cuò)了，豈不是虧了嗎
這里都明白～ 那也就不存在縱向釓利差這種說法了？就兩國(guó)分開討論。每條曲線都long+short就可以了。
第一題的考點(diǎn)就是從四個(gè)類型的負(fù)債隨便選兩個(gè)描述？
第一題，BPV CTD，為什么95.5/100 ？
債券收益五因子模型里，在計(jì)算債券的coupon return的時(shí)候，需要把reinvestment 的收益也算進(jìn)去么。
為什么不出售高估的股票，一旦均值回歸，高估的股票（盈利）豈不是沒有了
第四問要求return，而現(xiàn)在求得是return的變化，為什么不加上CDS spread
不理解這道題目outflow portfolio指的什么？這里是免疫組合和什么對(duì)比？
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