Bonds with large credit spreads have less sensitivity to interest rate changes than bonds with smaller credit spreads ，這句話里的interest rate 指的是無風(fēng)險利率嗎
請問此頁最后一句話如何理解？
為什么immunization中，負債的久期等于資產(chǎn)的久期，可以舉例說明嗎？
零息債券老師講的每年收利息稅，講義確是資本利得稅？
為什么multiple liability要cover時，要資產(chǎn)的convexity的大于負債的？
存在mutual fund index這個東西嗎？和mutual fund有區(qū)別嗎？看到mutual fund是被動投資我產(chǎn)生了疑惑…這個不是主動投資嗎？就像投資于hedge fund是主動投資吧？
我理解high yield bond因為spread比較高，所以liquidity比較低，所以turnover比較低。但是感覺題目在描述上自相矛盾（見劃紅線的那句話），為什么會“finds significantly high turnover in high yield bond”？這個和答案不是沖突了嗎？
老師可以大致再講下oas和zspead嗎
9分25左右 case Emma gerber：想問下這個第三題的前兩個陳述，第三句話是對的我可以理解，就是前兩句為什么錯我想問一下。前兩句都提到了因為spread大或者小我們就要去買或者賣這個債券或者更加prefer這個債券。我記得基礎(chǔ)班好像沒講過如何通過spread去判斷一個債券是否好或者是否值得買。請問如何通過spread去判斷這個債券是否好/或者是否值得買，又是應(yīng)該看哪個spread（是G spred/ I spread/ Z spread/還是OAS）來判斷（含權(quán)債用OAS這點我了解，其他幾個如何選），是spread大我們更喜歡，要去買還是小更好，以及原理是什么？
什么是rebate rate還在考點里嗎
百題case 10的第4題，如何根據(jù)收益率曲線變化判斷callable、putable 、bullet債券之間收益？
固收感覺很難，學(xué)出很多問題，辛苦老師了。老師能不能講講麥考利久期和修正久期的換算公式是怎么得來的
老師，原版書第209頁例題8的這個表格中的的shift twist butterfly這三種變化，對三種債券的價格的影響的這個表格應(yīng)該怎么理解？shift 是代表向上平移多少帶來的價值是下降-0.855%？ 特別是butterfly 怎么理解 這一行的三個數(shù)？
請問一下，對于positive butterfly的概念協(xié)會是否有勘誤，到底是屬于 more curvature還是 less curvature
老師，請講解下為什么在rf 上升，經(jīng)濟在變好的情況下？ （1）垃圾債的經(jīng)驗久期比投資級債券的經(jīng)驗久期??？ （2）還要筆記中看到經(jīng)驗久期的圖，隨著債券評級下降，經(jīng)驗久期會從正數(shù)變?yōu)樨摂?shù)，負數(shù)是代表什么？
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