老師好，第一題想請(qǐng)教一下，關(guān)于pure和enhanced indexing的區(qū)分，因?yàn)閐uration和weight of government sector holdings也都是enhanced indexing需要match的features，所以這邊是通過Scotia的return低于benchmark來判斷它是pure indexing的嗎？
第一題為什么是除以Global investable market的方差而不是房地產(chǎn)市場(chǎng)的方差呢？
Q1 factor VCV是哪里的內(nèi)容，在沖刺筆記上有嗎
第三題4.4的單位是% 那就不可能是方差
老師，第7題，能解釋一下“more progressive tax regime”嗎？progressive英文釋義為累進(jìn)的。這種稅收政策下，是增加稅收嗎？ 另外，增加稅收屬于緊縮的財(cái)政政策、還是積極的財(cái)政政策？（增稅-->增加政府支出，刺激經(jīng)濟(jì)；但是增稅-->市場(chǎng)活動(dòng)減少，抑制經(jīng)濟(jì)。兩種影響方向相反，不知道我的理解對(duì)嗎？） 謝謝！
最后一個(gè)reinvestment的地方 為什么是用2m*fvif10，我賣掉在投資 不是在前半段算出來cf是1.7m嗎，為什么reinvestment就變成不算稅的2m了
老師，對(duì)于這道題的第二問，①swap:收南美債券固定利率。是因?yàn)檫@個(gè)券未來收益率要下降，相當(dāng)于一個(gè)浮動(dòng)利率在下降，專門針對(duì)南美債券固定利率搭建的swap是，收南美債券固定收益，然后支這個(gè)南美債券的浮動(dòng)利率嗎？②題目答案有”enter into separate“相當(dāng)于這道題要分別進(jìn)入兩個(gè)swap, 一個(gè)是對(duì)于南美債券，收固定支浮動(dòng)；另一個(gè)對(duì)于歐洲債券，是支固定，收浮動(dòng)。這樣理解對(duì)嗎？③按題目答案，都是站在fixed的角度寫的，比如pay fix or receive fix，真正考試的時(shí)候，我答案站在float的角度，比如答float-rate payer for the South American bonds, float-rate receiver for the European bonds,這樣可以嗎？
risk premium 里面怎么有equity premium 不是只有三種嘛 credit term liquidity...
可以再說明一下老師說的duration = spread duration 的邏輯嗎？ 不是很懂。
第二題，sharpe ratio是共用的嗎，書上和筆記里面的下標(biāo)都是各自的，為什么這里使用一樣的呢？考試中我可以只用這個(gè)global market 的sharpe ratio嗎？
老師，沖刺第10頁 V%=GDP%+S%+PE%+Div yield%；沖刺第20頁GKmodel V%=Div yield%-S%+GDP%+PE%+。怎么看起來兩個(gè)相同又不同。
老師，寬松的貨幣，不過利率降低嗎， 但是從通脹看利率又是變高。這個(gè)怎么理解啊
請(qǐng)問這題有關(guān)於Singer–Terhaar model，答案為什麼是countryC， 一個(gè)國家有高一點(diǎn)的risk premium不是代表比較高的回報(bào)嗎? 解答中"As prices adjust to a lower (higher) required return, the market should deliver an even higher (lower) return than was previously expected or required by the market. "這段話我不是很理解，非常感謝。
第4題，loose monetary policy不是應(yīng)該降利率嗎？ 還有fiscal policy怎么影響利率？
百題case Curtis 第5問，為什么經(jīng)常賬戶赤字會(huì)對(duì)外投資多？對(duì)外投資不應(yīng)該是capital account嗎？
程寶問答
金程問答