老師好，第三題不是很明白，（1）預(yù)測收益里面HF和Public Equity收益都是負(fù)數(shù)，為什么還要繼續(xù)多配呢？盡管是stress testing，但是既然給了這個表格那么也還是要參考吧...HF和Public Equity減配沒有達(dá)到range的Lower bound（2）TAA本身是短線操作，那么即便我不投HF和Public Equity，因為Cash和Bond的收益率不錯，短期減配HF和Public Equity空余出來的資金持有cash和bond也不是不可以？
第二題這個-1.0 怎么解釋
老師好，trend rate就是neutral rate？
第二題為什么不選A
第8題，本身是經(jīng)濟低谷，說明本身就有可能是短高長低，那么開始復(fù)蘇了，變得短低長高，這個變化過程難道不叫作反轉(zhuǎn)嗎？難道叫做變得更陡峭？陡峭難道不是短更高，長更低？
貨幣政策及財政政策影響的利率，視頻解析與文字解析互相矛盾
在用GK mode時，%E 的部分如果文中沒給coperate earnings growth rate 1%, 是否可以用GDP名義增長率2%代替
2.5% appeared to be the appropriate rate -- 這個是neutral rate嗎？還是neutral rate + Πe??？
第3問，UIRP、IRP、PPP、Fisher中的r是nominal rate，Dornbush的r是綜合收益率（包含各種risk premium），對嗎？
GK model 問題
第二問里討論到country B更加segmented，得出的結(jié)論是pho更高，風(fēng)險更大，請問分割度 segmented與分散化的區(qū)別是啥？市場更加分割不應(yīng)該是相關(guān)性更弱更加diversified嗎？
數(shù)據(jù)不平穩(wěn)就是研究的歷史數(shù)據(jù)太多，跨度太長而導(dǎo)致regime change，就應(yīng)該選取一個相對有代表性的階段，相對較短的階段嘛
第三題中為什么4.4%不再平方
關(guān)于第四題答案：“真實的收益率和YTM對比主要是看麥考利久期和投資期限的對比，從題目中看到麥考利久期和投資期限是相同的，因此在投資風(fēng)險和價格風(fēng)險抵消，收益率和YTM一致。”針對收益率和YTM一致，請問老師能拓展說一下嗎？
為什么A國家貨幣被低估=A國家債券收益率低？可以用公式解釋一下嗎？
程寶問答
金程問答