第二問里討論到country B更加segmented，得出的結(jié)論是pho更高，風(fēng)險(xiǎn)更大，請問分割度 segmented與分散化的區(qū)別是啥？市場更加分割不應(yīng)該是相關(guān)性更弱更加diversified嗎？
為啥第一題alternative 2也對？我記得PM pathway里面也說道smart order routing,說他不適用于大訂單，適用于小訂單。這里不也說了他是larget market order will have market impact嗎？這樣理解為啥不對啊
老師講的，高于預(yù)期，沒有吸引力，低于預(yù)期才有，這 個(gè)跟文字第一句：rising rate attractive decling rate unattractive 如何理解和區(qū)分
2.5% appeared to be the appropriate rate -- 這個(gè)是neutral rate嗎？還是neutral rate + Πe??？
為什么A國家貨幣被低估=A國家債券收益率低？可以用公式解釋一下嗎？
關(guān)于第四題答案：“真實(shí)的收益率和YTM對比主要是看麥考利久期和投資期限的對比，從題目中看到麥考利久期和投資期限是相同的，因此在投資風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)抵消，收益率和YTM一致?！贬槍κ找媛屎蚘TM一致，請問老師能拓展說一下嗎？
GK model 問題
數(shù)據(jù)不平穩(wěn)就是研究的歷史數(shù)據(jù)太多，跨度太長而導(dǎo)致regime change，就應(yīng)該選取一個(gè)相對有代表性的階段，相對較短的階段嘛
為什么inflation above expectation是attractive而below反而是unattractive呢？
第三題中為什么4.4%不再平方
第七題，如果買入央行買入國內(nèi)債券，而讓本國的貨幣供給量上升，不是會(huì)進(jìn)一步導(dǎo)致本幣的下跌嗎？因?yàn)槲矣X得國外熱錢流失會(huì)拋售本幣，而央行增加本幣供給量不是進(jìn)一步促使貨幣貶值？（參考日本債市崩盤）
第一題為什么是除以Global investable market的方差而不是房地產(chǎn)市場的方差呢？
第8題，本身是經(jīng)濟(jì)低谷，說明本身就有可能是短高長低，那么開始復(fù)蘇了，變得短低長高，這個(gè)變化過程難道不叫作反轉(zhuǎn)嗎？難道叫做變得更陡峭？陡峭難道不是短更高，長更低？
老師好，第三題不是很明白，（1）預(yù)測收益里面HF和Public Equity收益都是負(fù)數(shù)，為什么還要繼續(xù)多配呢？盡管是stress testing，但是既然給了這個(gè)表格那么也還是要參考吧...HF和Public Equity減配沒有達(dá)到range的Lower bound（2）TAA本身是短線操作，那么即便我不投HF和Public Equity，因?yàn)镃ash和Bond的收益率不錯(cuò)，短期減配HF和Public Equity空余出來的資金持有cash和bond也不是不可以？
老師，沖刺第10頁 V%=GDP%+S%+PE%+Div yield%；沖刺第20頁GKmodel V%=Div yield%-S%+GDP%+PE%+。怎么看起來兩個(gè)相同又不同。
程寶問答
金程問答