PPT第196頁例子，題目中說到JY可以先close掉之前的forward（long一個8,000,000的forward或者在到期時用spot rate買入8,000,000EUR），再重新short一個比8 million更多的EUR的forward；老師也講到也可以不close之前的forward，僅對EUR差額部分重新short forward。那么我的問題是，這些都是可以操作的情形，實(shí)際上無論是close舊forward開啟新forward，還是開啟差額部分的forward，市場中未必有合適的對手方能與JY來做long EUR forward，這就可能導(dǎo)致hedge無法完成。我這個理解是否正確？可能與考試不直接相關(guān)，但這是我的一個疑問，因?yàn)樽约翰]有實(shí)際接觸過相關(guān)的資產(chǎn)。
老師我劃紅色標(biāo)記的數(shù)和黃色標(biāo)記的數(shù)怎么算出來的謝謝
老師你好，PPT上56頁的問題第一題我不太明白 如果用short call來hedge手里的股票，只是把執(zhí)行價右端變成平行線，也就是左邊的下行風(fēng)險沒有被對沖掉 但是題目中有說到六個月后可能會有價格大幅下降的可能性，那么左邊的價格下降沒被對沖掉呀？
洪老師上課時候喝多了么。。。。思路這么不清晰
老師好，請問reading14第23題關(guān)于recommendation1答案說是正確的，因?yàn)榭蛻魪氖轮芷谛月殬I(yè)波動性大，所以finance capital要risk低，這個說法可以理解，但從另一個角度看，這個客戶快50歲了，financial capital是0.9M，human capital2.9M，遠(yuǎn)大于finance capital，對于這個歲數(shù)的人，難道不是應(yīng)該FC比HC更大嗎？那客戶有更高于average的HC我也可以認(rèn)為他的FC就能承受更高risk，那recommendation1就錯了。。請問老師怎么解釋呢?
Q2, 請問這里negative carry trade 能夠賺錢是因?yàn)閏overed interest rate parity didn't hold 對嗎？ 如果CIRP hold, positive carry trade 也無法make profit了對嗎？
老師，第四問，題目里這句話能說明AI可以忽略不計(jì)嗎？Gem Insurance has sold $100 million of five-year US Treasury bond futures that are expiring soon. 快到期和應(yīng)計(jì)利息有木有關(guān)聯(lián)
Q3的b中，能不能寫Norway have a Relative capital outflows, Japan have a Relative capital inflows;
老師好 瑞典央行貨幣政策緊縮，為什么瑞典克朗/歐元 會有premium? 瑞典央行緊縮，導(dǎo)致瑞典克朗利率上升，短期熱錢流入，長期熱錢撤資 導(dǎo)致瑞典克朗貶值？作為base currency的歐元就有premium？按overshooting理解？因?yàn)檎睦镎f的是forward point premium 就是長期看 base currency的歐元升值 瑞典克朗貶值？
Q6不太理解 這種題目問gamma最大的是不是就是直接找哪個的strike price距離current stock price最近呀 與delta無關(guān)嗎？ 我一開始以為要找最小或者最大的delta呢
老師，衍生品百題第11個CASE的第一問，問的是percentage contribution最后不用拿3%（匯率的收益）/14%（總收益）嗎？第12個case的C的iii問，最后換回來的本金不用根據(jù)forward exchange rate進(jìn)行調(diào)整嗎？Cross-currency swap一開始換了多少本金最后換回來的本金還是一樣的嗎？能詳細(xì)講下Cross-currency swap是怎么樣的嗎？謝謝。
第3和4兩問，不理解為什么都用at the money put 。另外，collar不是S+P-C，這里long stock 沒了？
老師好 在carry trade 和 forward rate bias里關(guān)于這個操作方向：是不是buy=invest，sell=short=borrow？
老師 第4題有點(diǎn)沒懂 可以再講解一下嗎。題目是不是說想要對沖一些拉美國家的匯率風(fēng)險，但這些國家的貨幣流通性低，而墨西哥元和這些國家貨幣的相關(guān)性高，所以就用墨西哥元代替這些國家的貨幣嗎
STATEMENT2的后半句有什么問題嗎？selling restriction的確是存在兩年，那要保證兩年內(nèi)可以互換收益這個swap的有效期得至少兩年吧
程寶問答
金程問答