請問計算稅前和稅后rebalance range的公式，到底是稅前的range 大還是稅后的range 大？
這里的意思是，MCTR就是組合的標準差？
熱錢大量流入，大量兌換本幣，導致本幣升值，為了抑制本幣升值，央行在市場上買入債券，釋放本幣的流動性。 老師，為啥這樣的邏輯不對呢？
第一個說因子都和市場相關性低也是對的嗎？
第一問答題文字要寫到什么程度可以得分，老師能給示范嗎？
1、寫作經(jīng)典題，這里為什么after-tax的range wider呢，原因是什么？2、tax except、tax deferred比較哪個rebalancing range 更寬呢，為什么
本題中，為什么房地產(chǎn)、大宗商品、PE不能放在另類投資大類里？是因為PE與equity重合了嗎？
第四題，如果具體分析一下，The package would provide continuing salary and benefits for three years.就是10年之后再拿5年的工資，那后半句 benefits for three years這個對整體退休后的pension怎么影響呢，是多了還是少了，沒想明白。
1. 問一下factor-based model的優(yōu)缺點1）優(yōu)點：解決risk factor overlapping，有利于業(yè)績歸因，反映mgr的投資風格2）缺點：無法反映線性關系，short會被limited，分散化效果不好，排序在中間的stock沒有被考慮2. factor-based model區(qū)分passive和active？passive是不是就是smart beta，它的優(yōu)缺點是什么。上面的應該是active factor-based model的優(yōu)缺點？3. 除了在equity里面，fixed income，AA 和 Trading 里面的factor-based model應該都是主動的？
課后簡答，case 2：Walker Patel第2問，為什么RP直接用global mkt RP，而不是用Expected return - Rf for 每一個asset class
答案里的reverse optimization是怎么算出來的呢
官網(wǎng)Sabonete Case，煩請老師解釋該題目，謝謝
老師好 好像是百題做過的題 但不記得是哪道了 emerging market equities 和 global equities 相關性高嗎？還是說emerging market equities 可以獨自列為一項asset 謝謝
老師，為什么當optimal portfolio時，就等同于sharp ratio了呢？
這倆式子也不等呀，是不是錯了
程寶問答
金程問答