請問：為什么box spread 的payoff一定是risk-free? 謝謝老師!
老師你們回答問題可不可以及時(shí)一點(diǎn)？你17：57才回答，我還要追問，然后你就下班了，然后明天就周末你們休息了。這樣不太好吧！二級CFA答疑的時(shí)候可不是這樣子的??！
請老師分別說一下上、下兩個(gè)公式怎么推導(dǎo)得出的。麻煩用草稿紙演算一下，別說出來。。。。謝謝老師!
老師，原版書課后習(xí)題第162頁第11題不太懂 關(guān)于11A: 1.為什么downside risk的計(jì)算根號(hào)里分母除以n-1 而不是n 2. 為什么要乘以根號(hào)12 關(guān)于11B：Sortino ratio的計(jì)算里，annualized return for hedge fund、 annualized return for index 怎么計(jì)算的.... （答案里的0.6133%、 -0.449%怎么計(jì)算得到的）？ 麻煩了！十分感謝！
請老師解釋下方框中的意思，謝謝。
貨幣政策應(yīng)該的是短期利率嗎？
hence, yang uses a mismatched swap…這里不是很理解， 是采用了dynamic hedge嗎？把原有的short position of Eur hedge掉，新開一個(gè)，金額更大的，對嗎？
請老師解釋一下黃色方框中的。為什么相關(guān)性上升，中間層級的價(jià)值是上升呢？ 謝謝!
老師請解釋下這個(gè)三部分，是怎么樣把他們相加就是用的yield curve risk了呢？
老師好，這里算利息的時(shí)候，應(yīng)該是用8月20日LIBOR 4%吧？截圖上的5%是put的exercise rate
基礎(chǔ)班reading21 講義84頁 1.6%和1.3%怎么來的？
請問固定收益原版書64頁這個(gè)例題畫紅線的，計(jì)算par value 為什么處于1.055而不是除以1.055點(diǎn)四次方 謝謝
原版書第66頁這道題我不是很明白為什么問題1那能夠看出來XYZ更吸引人？我自己做的時(shí)候倒是問題2我用公式（寫在題目上了）算出來XYZ更好。
個(gè)人資產(chǎn)管理稅里面有個(gè)mortality table，概率是兩夫妻一人存活（包括兩人同時(shí)存活），但我想問下這里的spending，如果夫妻里有一人去世和兩人同時(shí)存活spending應(yīng)該是不同的。這里是不是假設(shè)只要有人活著就是固定支出？
老師，這里有點(diǎn)不太懂 例子里研究的是本幣利率對資產(chǎn)和外匯的影響，呈正相關(guān)，這個(gè)可以理解。 但是這兒portfolio投資的不是外幣資產(chǎn)嘛？ 如果foreign currency interest rate上升，那foreign currency bond return下降，而外幣升值 foreign currency return上升，那不就是negative correlated了嘛？
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