課后題reading32question2,這道題問題B想要證明直接投資股票index跟synthetic position得到的結(jié)果是一樣的，圖是我的計算，算出來不一樣啊，只差在一個是用2.35%折算一個是用0.75%折算
課后題reading31question16這道題不明白。 A答案(圖片三)，劃線句子什么意思？ 而且如果這個strategy可以讓income跟future value 中和的話，就沒有market risk 這樣不好嗎？ 這道題A跟B一起看是不是就是說currency risk跟market risk可以互相抵消掉？
為什么2011年上午IPS計算return，salary, living expense和 mortgage,不計入T0 TIA的計算里。講義上老師說1型計算 TIA要加入salary，但是實際真題里基本都不加，很疑惑到底什么時候加什么時候不加
老師好，計算第268頁C問 的liquidity requirement時，公式為： required payout 4%+ management fee 0.65% - donation。 為什么不減掉5%的donation？ （P267 第一段： the annual distribution represent 5% of the operating budget) 謝謝您。
請問Ｃ答案是如何做到duration和currency neutral的？還有“the long position in this contract is equivalent to buying the 5-year Treasury and financing it for 6 months”中的financing it for 6 months 是如何做到的？
請教，固定收益R24課后題，第20題 是否可以考慮構(gòu)建bullet，因為bullet是利率曲線陡峭時收益，然后分別計算三個portfolio的PVBP，將3年到10年的PVBP分別想加，（三個組合分別為330 370 315），得portfolio1最大，所以選它
題目書207頁第17題，請問dollar metric衡量的是專門指資產(chǎn)大類的戰(zhàn)略配置pilicy allocation嗎？還是指衡量包括戰(zhàn)略配置、benchmark選擇、active能力全部呢？
Reading35原版書后習(xí)題第十一題，delay那部分的計算原理是什么？10和9.99分別指的是哪個價格？
衍生 Reading34 書后題24題 題干原文STI提供fixed 可換取libor 那么 應(yīng)該是WMTC公司 receive fixed, pay floating 為什么答案剛好相反？
老師您好，老師在課上講到：DB plan sponsor 和pension asset 的correlation 越低，risk tolerance 越高。但是講義80頁是不是有錯誤。第三行： if the performance of the plan asset and firm operations are "highly" correlated.應(yīng)該是“negatively” correlated的吧？剩下的兩個bullet point 應(yīng)該是對的？謝謝您
請解釋下方法②？
再次感謝老師！真的是沒搞懂，很暈！所以還請見諒！ 老師之前的畫圖和最近的解答有矛盾之處： 如圖中，老師寫道： money duration=MD*mkt value*0.01， 而最近的解答中，老師卻寫： money duration=MD*P， 難道兩式的關(guān)系能理解為mkt value*0.01=P？不然我真的無法理解兩式都是money duration的公式，我覺得這也是我現(xiàn)在沒學(xué)會沒學(xué)懂的地方，還請老師再次不吝賜教，再次感謝！??
R29 P524第12題中的這個公式很陌生 不知道這個在哪部分知識里出現(xiàn)過？
老師，做CASEBOOK上冊P301，機構(gòu)IPS，提及average age of workfoce和average service with company(years),后者是什么意思呢，和前者有什么區(qū)別呢？謝謝。
雖然這個課是線下上的，但是也在ppt和題目上多寫寫照顧下線上的同學(xué)呀，看個視頻大多時間都只能當(dāng)音頻來聽，聽得比較累
程寶問答
金程問答