第3問，為什么用minimum expectation return, 不用組合的expectation return呢？
第四題C為什么是錯(cuò)的？如果僅從成本角度考慮，反轉(zhuǎn)和動(dòng)量的資產(chǎn)應(yīng)該沒有什么區(qū)別，若從風(fēng)險(xiǎn)角度考慮，動(dòng)量的資產(chǎn)反而應(yīng)該更窄的區(qū)間。
考試時(shí)可以把cash和investment-grade bond的占比加總算作流動(dòng)性吧？是否存在只看cash而不算investment-grade bond占比的情況呢？
請問DAA 在長期同樣要求和TAA一樣只在IPS upper & lower limits范圍內(nèi)shift嗎？還是允許一定程度的偏離limits呢？
recency bias 題目里面沒說2008的crisis 是最近發(fā)生的吧。也不知道目前的年份。
第一題怎么理解？
老師，25頁momentum和mean reversion這里，老師用上漲的狀態(tài)做假設(shè)，可如果是下跌，momentum 就應(yīng)該是小的range了吧
老師，關(guān)于MCTR的計(jì)算，里面的beta是代表誰與誰的關(guān)聯(lián)呢？謝謝。
為啥不選A，A和C有啥區(qū)別？
這里用長期國債無風(fēng)險(xiǎn)利率包括了期限溢價(jià)，那上面的公式 不加 期限溢價(jià)不就行了么，還是可以用的呀？
這個(gè)講解視頻好像放錯(cuò)了
第五題負(fù)債是十年到期，這里為什么不算multi period，用 integrated asset-liability approach
老師能否再辨析一下recency bias和availability bias之間的區(qū)別？記得題庫中有兩道題情景很類似，一個(gè)選recency bias一個(gè)選availability bias。1.上一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)的教訓(xùn)告訴投資經(jīng)理要早點(diǎn)清倉，所以他當(dāng)前遇到點(diǎn)危機(jī)就早清倉而忽略了更長遠(yuǎn)的信息，從長遠(yuǎn)看配置這個(gè)股票是可以盈利的，但是他早清倉掉了。這個(gè)答案就是recency bias。2.一個(gè)投資經(jīng)理他在以前經(jīng)濟(jì)危機(jī)的時(shí)候買新興市場股票虧錢了，所以他以后不再投新興市場股票，這個(gè)就選availability bias。所以這兩道題將recency bias和availability bias之間的區(qū)別搞得更模糊了。能否幫忙結(jié)合題目辨析一下這二者的區(qū)別？
第一問是什么意思啊，沒懂？
after-tax account和taxable account有什么區(qū)別嗎
程寶問答
金程問答