金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)三級(jí)考試中是否存在一個(gè)case考察不同的科目的情況，比如一個(gè)case同時(shí)考察equity和fix income。是否存在一個(gè)case的一個(gè)題目中同時(shí)考察不同科目的情況。
第一題，不是說(shuō)不帶百分號(hào)么，帶了百分號(hào)0.005就會(huì)變成0.5
老師，goal 2 這部分計(jì)算的轉(zhuǎn)化有個(gè)問(wèn)題，助教老師之前的回答見(jiàn)截圖，其中我標(biāo)黃的這部分有些疑問(wèn)。我們通過(guò)用PMT / (1+g)確實(shí)可以讓分母部分的I/Y = 【(1+r)/(1+g)】^10，但是這里為了匹配I/Y的冪，我們多除了一個(gè)（1+g）這部分為什么不需要調(diào)整回去？類似變成：PMT(1+g) / 【(1+r)/(1+g)】^10 ,而是直接使用了 PMT(10萬(wàn)） / (1+g) = 98087.38作為 PMT的輸入值
2022B下午題Case4。這三個(gè)選項(xiàng)要分別怎么理解？
5.5million是稅后的，那么它之后的投資就都是稅后的？波動(dòng)率就更??？這什么邏輯？它之前交過(guò)稅，不代表之后都不需要交稅了啊，為什么從這個(gè)角度來(lái)考慮這個(gè)題呢。貌似不對(duì)吧。如果回答5.5m應(yīng)該是放在taxable account，它頻繁rebalance會(huì)面臨capital gain tax，所以給它匹配更寬的range，能得分嗎？
這里隔離size factor，也可以是long 大盤 short 小盤嗎？
這里關(guān)于correlation的解釋存在confusion，就是當(dāng)資產(chǎn)之間less correlated， narrower range，但是當(dāng)資產(chǎn)之間是-1，那么其實(shí)相關(guān)性很強(qiáng)，但是是負(fù)相關(guān)，這個(gè)時(shí)候也是narrower range。這個(gè)就是例外了。
wi公式的右半邊是不是等于sharpe ratio再成了一個(gè)1/σ？
這兩類base rate和sample size是？
Illusion of control是什么？還有哪些bias呢，能不能一并整理一下定義和例子？謝謝老師
Q2, 所以如以風(fēng)控角度，high risk asset 應(yīng)要設(shè) balance range less wider ?
net of tax賬戶到底是指稅后賬戶，還是不交稅的賬戶？
這個(gè)地方?jīng)]太懂，ACTRi=Wi*βi*SigmaP；Wi*βi*SigmaP又=1/n*SigmaP，那么Wi*βi=1/n這個(gè)是什么含義什么東西？
第五題Hindsight bias是什么，書上有這個(gè)bias嗎
180個(gè)億也沒(méi)多少啊………怎么就難做主動(dòng)管理了。我a那么多千億雞精經(jīng)理
程寶問(wèn)答
