金程問(wèn)答
第五題不應(yīng)該是Recency bias更合適嗎？
Harrison的說(shuō)法為什么對(duì)？能不能解釋一下原因，還是背下來(lái)就行了。。
原題里infrastructure沒(méi)有增加啊，是減少了
風(fēng)險(xiǎn)因子和市場(chǎng)的相關(guān)性挺高吧？比如利率。然后和基本面分析使用的信息不一樣呀，不會(huì)用各種財(cái)務(wù)比率，用的是利率什么的
第四題里面，兩個(gè)fixed income的return為什么不算稅后？不應(yīng)該扣掉40%的稅率嗎？（后面表格中interest income 的40%稅率）
1.為什么是optimal risk budget ，ratio of excess return to MCTR 就等于 Sharpe ratio 2.從哪里看出這個(gè)是optimal asset allocation
Tina Swan Case Scenario，
請(qǐng)問(wèn)R6沖刺筆記48頁(yè)圖中capm這句話，是什么意思？
mental accounting bias這塊沒(méi)有聽清，是goal based 的AA方式能減輕這個(gè)問(wèn)題，對(duì)嗎？
老師好。請(qǐng)問(wèn)corner portfolio和tendency portfolio是在ppt中哪塊相應(yīng)的內(nèi)容，好像沒(méi)有學(xué)到
The portion of an owner’s taxable assets that are eligible for lower tax rates and deferred capital gains tax treatment should first be allocated to the investor’s taxable accounts. 老師，這段看得不是很明白，請(qǐng)您講解下。
PPT第52頁(yè)，compound growth rate和weighted average compound growth rate有什么區(qū)別？前者在rebalancing的情況下為什么能高于后者？
我覺(jué)得稅和再平衡的關(guān)系不絕對(duì)吧？如果組合是AB兩個(gè)資產(chǎn)，兩個(gè)都在下跌，B跌的多點(diǎn)，A就會(huì)權(quán)重變得更高，可能就需要賣出A再平衡，這時(shí)候就會(huì)形成虧損，形成稅盾。如果兩個(gè)都上漲，A漲的多點(diǎn)，A權(quán)重也會(huì)變高，這時(shí)候就賣出A就會(huì)形成資本利得，要交稅，是這個(gè)道理嗎？
為啥不乘以權(quán)重？
老師那這道題，為什么不是用歷史的equity return + inflation - bond yield呢？不是要考慮inflation的影響嗎？
程寶問(wèn)答
