Collar 的max loss公式是不是不對啊 我算出來是 XL-S0-P0+C0 和講義相反
這里第一題為什么不是用2million/110.5 先算出來持有的股票數(shù)量，然后購買與股票數(shù)量相等的option數(shù)量，然后再除以100呢？
第三題補充問一下，這里面分析的時候有帶入ZAR的多頭嗎？比如說，some limited downside risk指的是option本身有some risk，還是option+ ZAR的多頭一起存在some limited downside risk?
第三題請問，根據(jù)“Silva informs Terry about the fund’s equity investment in MAX Corporation (MAXC)”， 這里不應(yīng)該已經(jīng)有l(wèi)ong equity了嗎？為什么解答里說沒有equity holding？
第2題，捋一下啊，就是如果A進入利率互換，只是和dealer做的一個交易，該給銀行的依然要一分不差的給銀行，所以 MRR+2.25%必須要付，和dealer再看支出固定4.6%收到MRR浮動，最后實際利率就是4.6%+2.25%=6.85%； 1）以上正確？2）這樣不是很傻嗎，最后付了6.85%，本來只用付2.75%+2.25%=5%就可以了，只有當A認為MRR會上漲到超過4.6%以上他才有可能進行互換吧？3）我記得有道原版書課后題，是按照另一個思路做的， 套用在這題上的話大概如下： 老師說固定和浮動端MRR互換，但是無論怎么換+2.25%這個必須要付，所以是換為支出4.6%+2.25%，收入則是MRR，也就是2.75%， 因此實際利率是4.6%+2.25%-2.75%=4.1%； 那道課后題就是這個思路做的，我不知道為什么和這題思路不一樣。。。
第二題，1）B 選項的spread圖和C 選項的 collar圖不是一樣的嗎？那為什么不能選B；2）又說long put short call是collar，又說long put short call其實就是構(gòu)建了一個forward，是在long或者short forward，不太明白哪種是正確的，分別什么意思 3）題目里說B同學想maintain一部分利潤，那collar不是放棄了上行利潤空間嗎？另外還說她相信SEK/CHF會有“l(fā)imited upside”，這個的意思是“認為會漲但漲的不多”吧，如果認為會跌就說會downside了呀，那為什么不long call short more OTM的call呢，選B呢？沒明白。
這里老師提到做空（1/delta）的call option時要找OTM，原因是OTM的call option便宜，但做空的話是否應(yīng)該尋找ITM的call呢？因為ITM的call對應(yīng)的premium更高
為什么用0.67-0.28，沒懂，謝謝
CAD/USD spot rate is 1.25, 這個是 1 USD （base currency） = 1.2 CAD （quote currency）？ 可是USD在題目里面是本幣啊，每一個強化題都有這樣的困惑。
這題另外兩個錯哪里，C里面15-delta 是怎么計算出來的？
老師您好，請問credit rating migration can cause spread risk to become realized.這句話啥意思。With respect to risk considerations for investment-grade bonds, Larent is most likely correct with respect to spread risk. Spread risk is a function of credit migration. For investment-grade bonds, the risk of credit rating migration (credit deterioration) is greater than the risk of actual credit loss. Accordingly, credit spread volatility, as opposed to outright credit default loss, is a more relevant consideration as it relates to investment-grade bonds. Spread duration measures the credit spread volatility risk in a portfolio of investment-grade bonds.
這里題目里是EUR/USD, 要怎么知道USD/EUR是正常的報價形式？ 直接寫short USD, long EUR futures ok嗎？
為什么bear put不能long ITM put一定要ATM?
最后一題pay interest in real to the counterparty at 12.20 percent 為什么不用考慮？
為什么put spread是從25開始計算而call spread是從31開始計算呢？
程寶問答
金程問答