correlation 越大，感覺偏離range 的概率越大，因此range更大些，為什么和講義里相反呢？
請問一下，dynamic asset allocation（DAA）是tactical asset allocation（TAA）的其中一項嗎？ 他們兩者的關系和區(qū)別是什么呀？ 謝謝
為什么long通脹風險的合成方式是long treasuries and short inflation-linked bonds？
個人ips2011年真題，objective1，請問為什么選revocable，realized capital tax 一樣？
精 第5題，從經(jīng)濟學公式X-M=(S-I)+(T-G)來看，如果經(jīng)常賬戶赤字增加，不是意味著該國投資大于儲蓄，或政府支出大于稅收么，那么整體環(huán)境應該是好的，應該有利于資本的流入吧？為什么答案是反過來去赤字減少或盈余的國家呢？
真實的收益率和YTM對比主要是看麥考利久期和投資期限的對比，從題目中看到麥考利久期和投資期限是相同的，因此在投資風險和價格風險抵消，收益率和YTM一致。 那如果麥考利久期大于投資期限呢，又該怎么比較
Q2 sharp ratio fully segmentation下的SRi是否可以計算出來呢？ 利用ICAPM model : betai=rou(I,m)*deltai/deltam= rou(I,m)*deltai /(ERm-Rf)/SRm=0.39*0.14/[(0.072-0.031)/0.36]=0.479 ERi-Rf=betai*(ERm-Rf)=0.479*(0.072-0.031)=0.019656 Sri= (ERi-Rf)/deltai=0.019656/0.14=0.1404 從而 fully segmentation 下為 0.4× 0.1404× 0.14=0.0078624 Fully integrated risk premium下為0.6× 0.14 × 0.39 × 0.36=0.1182 (wight* rou*deltai*SRm= wight*beta*deltam*SRm) All= fully segmentation + Fully integrated risk premium=0.01968
老師，想問下var是只有負值嗎？如果是有正有負，我記得之前講是不是要看絕對值大小呀
第三題中FX的部分應該怎么寫？我寫的是Country X should increase equity allocation and decrease bonds. The FX rate is more highly correlated with bond returns than equity returns, and therefore in a depreciating currency, equities will outperform bonds. Additionally, the depreciation of FX rate will offset some of the fixed income returns, making the returns unattractive.
老師 可是resampled 的問題之一不就是有inherit 的estimation errors嗎
老師，這道題考查asset class的特征要求，答案中說real estate、PE、commodity在一個asset class里不符合homogeneous，他們不都是alternative嗎，為什么說不符合homogeneous呢
官網(wǎng)課后題，能解釋一下為什么選governance resource嗎，什么是governance resource?
有個問題，說mvo輸出的是資產(chǎn)權重，但我們根據(jù)um 算出來的不是一個效用么？效用不是權重啊
老師，surplus optimization和 fully hedge有什么不同，不是都用用剩下的做AO嗎
Risk budgeting最優(yōu)化的條件是所有資產(chǎn)的excess ratio相同，risk parity是所有資產(chǎn)的ACTR相同——這是否代表著Risk budgeting和Risk parity做出來的最優(yōu)資產(chǎn)配置weighting是不同的？
程寶問答
金程問答