老師好 請問一下South America 已經(jīng)比benchmark多配了，為什麼profolio return卻小於benchmark return?
老師，您好，請詳細講解一下該科目LM3課后題的Q1，謝謝。
期間中的進入現(xiàn)金流，不需要考慮類似于再投資回報的部分嗎
為什么arrival price algorithm會是high agency的交易呢，high agency感覺應(yīng)該用即時價格壓，為什么不是illiquid trade呢
high-touch agency和high touch principal 有什么區(qū)別
electronic trading 和algorithmic trading有什么區(qū)別
這里四月9.06%到五月7.83%的回撤是-1.23呀，為什么ppt寫的是1.13呢？后面的drawdown也算的不對呀？怎么計算的？
為什么是sortino ratio呢？
關(guān)于Execution risk的解釋這里有點迷惑，老師說到增加urgency縮短交易時間來降低Execution risk，并舉了第一天全部以10塊錢成本建倉的例子?？蓡栴}是，哪怕第一天全部建倉，第三天依然會面臨每股-2元的浮虧，而且由于沒有分散建倉，反而推高了自己的平均建倉成本。 另一個迷惑的點在于，ppt里文字描述Excution risk的價格不利變動來自證券的基本面價值的變化，而老師舉例似乎是市場價格波動？
一些題目中，算portfolio目標(biāo)收益率時，題目給出要抗通脹、要distribution一定比例、要50bp costof earnings investment return，在算總收益時總感覺應(yīng)該是幾個比率相加，但是題目中都用的是（1+inflation）（1+50bp）（1+distribution rate）-1。為什么要這樣乘？真正的繳費、分配利潤的過程能詳細講一下嗎？
請問下IS那個部分，trading cost和arrival cost的區(qū)別應(yīng)該怎么理解？看公式的話，trading cost是 （成交價-到達價）*成交股數(shù)，arrival cost是（成交價-到達價）/到達價 *10000bps, 一個是要乘以總股數(shù)，一個是除以到達價再變成基點？
綠框是什么意思？題目不是說了希望獲得穩(wěn)定的收入來cover退休支出嗎，為何L公司的投資策略是會不斷evolve的呢，豈不是收益不穩(wěn)定了嗎？
請問老師，截圖中R(m)是股票指數(shù)具體某個月的收益率，還是說是股指每個月相比上一個月的漲幅？按照截圖中的最大回撤-16.26%是否可以理解最大回撤是一個非年化、非月化的累計下跌幅度？
這里不太對吧 在is的計算中 execution cost就是market impact呀。is=executingcost+機會成本+fee 所以1也不對吧
liquidity seeking也是可以減少market impact吧？
程寶問答
金程問答