duration和curve_effect這里沒太懂，前者小于0，說明超配長期bond，bet利率下降不對，利率實際上應該上升了。后者大于0，說明長短期bond之間的配置是正確的，而超配長期帶來了正的curve_effect，說明長期利率雖然上升，但比短期程度小，變得flat了。所以就是長期的沒配置好，但短期更差，那就兩者都不咋行唄，是這個意思嗎？沒太搞明白
為什么沖刺筆記說TWAP也無法在指定時間年期限內完成訂單啊？TWAP不是直接把所有orderequally weighted放在time slice里嗎？
官網(wǎng)題：While the buy-side trader executes the BYYP trade, Harding and Yellow review ValleyRise's trade policy document. After reviewing the document, Yellow recommends several changes: 1) add a policy for the treatment of trade errors; 2) add a policy that ensures over-the-counter derivatives are traded on venues with rules that ensure minimum price transparency; and 3) alter the list of eligible brokers to include only those that provide execution at the lowest possible trading cost. Q. As it relates to the trade policy document, ValleyRise should implement Yellow's recommendation related to: A. the list of eligible brokers. B. a policy for the treatment of trade errors. C. a policy for over-the-counter derivatives trades. 這道題請問A和C為什么不對？
客戶配置長期債券，認為長期利率下降，結果賭錯了，長期利率是上升的，所以durationeffect是負的；而在講curveeffect的時候，說收益率曲線變flatter，說長期利率下降，客戶超配了長期債券所以curveeffect是正的。一個說長期利率下降，一個說長期利率上升，這不是矛盾嗎？我也看了老師之前的回答，說收益率整體上行后變的flatter，那么說明長期利率也上升了只不過沒有短期升的多，那么既然長期利率上升了也就說明價格下降了，而且是超配了長期債券，理論上說明價格下降的比較多，那么curveeffect整體來看應該是負的，為什么題目說是正的呢
原版書P250（R26）第二題具體這個表格是怎么看的呀？怎么計算出來DC ratio的呢？
R27第35，37
reading36 第三題c選項怎么錯了
老師好，Theme1、2、4能否解釋一下？ 1 4為啥錯，2為啥對
麻煩解釋下第三題
Excess return gross of base fee是Rp-Rb Return net of base fee是Rp-base fee 那如果問Excess return net of base fee是Rp-Rb-base fee嗎？
固收Case 8 Q 5 Criterion 2 中關于分解歷史收益。我記憶中，分解歷史收益后就可以判斷基金精力的風格，比如Growth-based，如果和他陳述的風格相同，則可以表明他的策略是consistent.這樣是否也能側面說明他當前的Alpha是可持續(xù)的？
第9題的ac選項錯在哪里呢？
書后習題冊P194第1題，根據(jù)ppt和筆記中的內容，可以由四個方面定性判斷經(jīng)理投資水平：Investment philosophy，investment personnel，investment decision-making process和operational due diligence。那這題為啥不選C而選B？
這里有提到很多Set of risk factor and factor character，這個為什么不是factor based approach呢？
這個答疑，你們自己算算，按照答疑老師說的加權，我算出來不是八點幾啊
程寶問答
金程問答
