金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)這個(gè)題考的是哪個(gè)知識(shí)點(diǎn)，看到題的時(shí)候有點(diǎn)蒙，不知道從何下手
第四題：“a positively sloped yield curve with short rates rising 25 basis points and long rates rising by about 75 basis points.”，短端利率上升少，長(zhǎng)端利率上升多，不應(yīng)該增加短端久期，減少長(zhǎng)短久期？
老師可以再解釋一下為什么這里用pretrade price作為benchmark嗎？我沒(méi)能理解老師的思路
原版書(shū)，18.7bps，莫名的縮小了100倍。解題過(guò)程里沒(méi)有乘以ytm。我認(rèn)為note（后者）對(duì)的，但與原版書(shū)例20以及課后第21題不符。請(qǐng)教老師該怎么處理？
這個(gè)題題目問(wèn)的是expected excess return（EXR）,因此要考慮時(shí)間因素，又因?yàn)槭莍nstantaneously rise，所以時(shí)間t=0,那么EXR就只有中間部門(mén)，即change of OAS * EffSpreadDur,最后的t*p*l=0。
這里有點(diǎn)…牽強(qiáng)。題目中只說(shuō)了像call option，沒(méi)說(shuō)是call spread。作為manager的立場(chǎng)嗎這個(gè)題？那base理解不了。因?yàn)閙anager是最差收到base，相當(dāng)于call option的什么？
第3題residual risk不是殘差嗎，計(jì)算是為什么不是+4.4%而不是4.4%的平方
精 第8題writing covered call不是short coveredcall么
精 我記得在基礎(chǔ)班里，esop說(shuō)過(guò)，把stock賣(mài)給了自己公司的db plan 也是不會(huì)是去控制權(quán)的，可以解釋下為什么leveraged esop會(huì)失去控制權(quán)嗎？。。。另外，能解釋一下 leveraged esop如何構(gòu)建defer tax的方法嗎？謝謝
請(qǐng)問(wèn)Taa可以超過(guò)IPS中規(guī)定的上下限嗎？
A這個(gè)concentratedlevel如何計(jì)算，我只知道HHI小于某個(gè)數(shù)值為non-concentrated market，大于某個(gè)數(shù)值為XXX。為什么A中有個(gè)具體的數(shù)字，這個(gè)可以計(jì)算出來(lái)的嗎
老師過(guò)年好，累進(jìn)稅制這里感覺(jué)跟老師講的不一樣，到底是先從稅收帳戶(hù)取錢(qián)還是退休賬戶(hù)取錢(qián)？而且圖里面這個(gè)retirement Account跟taxable account啥區(qū)別？？
Fixed Income Mandate 分為兩種，1. liability base mandate; 2. Total Return Mandate. Mandate 翻譯成中文，怎么說(shuō)? 謝謝老師。
這里面的principal和agency分別是什么意思，分別等同于dealer和broker嗎？
current account和capital account的計(jì)算公式是什么？和書(shū)上的X-M=S-I+T-G什么關(guān)系？
程寶問(wèn)答
