第2問，statement2錯誤的原因是因?yàn)槊枋龅氖莝ystematic TAA，中文解析說描述的是SAA
Q4為什么不能選liquidity seeking，liquidity seeking在原版書中也是說可以降低market impact和快速執(zhí)行。
第三題為什么不選C？不使用MNI不是對資本市場忠誠嗎？怎么成了違法對雇主忠誠？
老師，這里1+r 和1+g的次方問題我沒看懂，為什么pmt/(1+g), g 本來就少一個次方
請問老師能更細(xì)節(jié)的解釋一下三個選項(xiàng)嗎？謝謝您
這里紀(jì)老師說SS不用加交叉項(xiàng)，example直播里kaikai老師說在新考綱下要看是micro/macro。老師可以幫我梳理一下在什么情況下需要什么情況下不需要么
老師，這里第二題我有點(diǎn)疑問，原版書上寫著security和firm的factor都應(yīng)該算是bottom up的呀。為何這里fund 2不算bottom up
第六題和第七題中的swap spread和asset swap spread是兩個不同的定義？swap spread是swap rate高于gov y的部分，asset swap spread又是coupon rate高于swap rate的部分，這說法真是混亂啊，雖然一字之差
關(guān)于conditional linear factor model怎么寫答案
單老師說過，只有交錢的在考試前那段時間可以被成為“candidate”，之后棄考，或者沒有交錢備考都不是candidate。所以，如果Brochure流通很久的話，所以Chau自己給出的說法是有可能違規(guī)的， 比如沒考過然后不再繼續(xù)考， 或者棄考
科目測試第一大題第4題，文中寫了Riser是接受了Komm的邀請加入他的公司，然后辭去了Swibank的工作，但為什么不用辭去子公司的董事會席位，畢竟是去了一家新公司？
這道題選A：但是我的理解是，如果使用fator-based，不是可以避免risk overlapping 嗎，這也是這個模型的優(yōu)勢。那跟A的表述是沖突的，應(yīng)該怎么理解？
老師，關(guān)于百題case1第三題，Mutually Exclusive應(yīng)該指的是資產(chǎn)大類間需要。這里說US Equity 和 Global Equity互斥，是不是同一個資產(chǎn)內(nèi)有重疊也算互斥？
反向最優(yōu)法不是太理解，算的impliedreturns是指全球市場組合的期望收益，還是具體每個資產(chǎn)的期望收益？如果是全球市場組合的，那么我做正向MVO時組合的期望收益、方差等要素要與之一致嗎？如果是每個資產(chǎn)的期望收益，那么如果我要優(yōu)化的資產(chǎn)組合里是否一定涵蓋全球市場組合里的資產(chǎn)，如何根據(jù)每個資產(chǎn)的相關(guān)要素得出其最優(yōu)配置？
goal的PV有沒有更簡單的方法可以計(jì)算？
程寶問答
金程問答