第4問，CDO如果某一tranche違約，投資人不需要支付現(xiàn)金賠付，只是承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)對嗎？有一個(gè)投資品種，也是分不同tranches，但一旦現(xiàn)金流違約，投資人需要賠付，這個(gè)是CDX嗎？
第4問，講義中公式計(jì)算出的是std of the percentage change in market value of equity，而題干中問的是change of volatility of equity，這兩個(gè)是同樣的意思嗎？
第二題total capital有l(wèi)ife insurance，但第七題最后financial capital又不算life insurance，怎么理解
老師您好，關(guān)于最后一問policy對于yield curve的影響。按照教材，monetary policy對于短期利率影響很直接，效果顯著，所以tight monetary policy將直接導(dǎo)致短期利率的增長（較大），那么在這個(gè)情況下，個(gè)人認(rèn)為除非特別說明fiscal policy的力度很強(qiáng)，不然不論是tight或者loose，對長期利率的影響都將小于短期利率變化，那么利率曲線無論如何也是呈現(xiàn)flatten，只是程度不同。
1.75%高于1%，不是CDS buyer付多了，應(yīng)該receive么？
老師，25-delta call和25-delta put是什么意思？
老師，您好，第三題，yield大幅上升，不會影響匯率嗎？匯率損失也會增加呀
不理解 為什么scale up 不能做空的話active return active risk 不是同比例的。active risk 也是由active share帶來的吧 要有一起有要沒一起沒？
第2問，回答準(zhǔn)備manager universe可以嗎？講義中關(guān)于manager selection的步驟，除了qualitative和quantitative analysis，第一步是manager universe
第1問，這里的decision price是前一天決定好的28，arrival price時(shí)當(dāng)天10:05下單時(shí)的23.09，但選擇兩者任一作為pre-trade benchmark都可以，對嗎？
為什么不用考慮15000的免稅額度？
R27第40題不是很理解，是不是只有在gross return=breakeven active return，也就是1.25的時(shí)候，total fee就是0.35，其他情況下都要收sharing的部分。麻煩也解釋下什么是breakeven active return，為什么只有在這個(gè)情況下不收sharing的部分
業(yè)績歸因里面講的是Return-based是關(guān)注整體，不關(guān)注個(gè)體，Holdings-based是考慮個(gè)體。為什么到了style analysis里return-based變成了根據(jù)個(gè)體判斷，是bottom up，Holding-based變成了整體，是Top-down？？？
第四題到底考不考慮spread0，能不能具體講一講
she blames the discrepancy—which was the result of a human typographical error—on a computer programming error.這個(gè)意思不是應(yīng)該本來是人為打字錯(cuò)誤而狡辯成程序設(shè)計(jì)錯(cuò)誤嗎？中文解析是不是寫反了？而且所有的助教答疑全是反的？
程寶問答
金程問答