第六問視頻的解釋，和我理解相反，望解釋。
關(guān)于sample VCV matrix & factor-based VCV matrix
第3題residual risk不是殘差嗎，計算是為什么不是+4.4%而不是4.4%的平方
current account和capital account的計算公式是什么？和書上的X-M=S-I+T-G什么關(guān)系？
老師，寬松的貨幣，不過利率降低嗎， 但是從通脹看利率又是變高。這個怎么理解啊
老師您好，關(guān)于最后一問policy對于yield curve的影響。按照教材，monetary policy對于短期利率影響很直接，效果顯著，所以tight monetary policy將直接導致短期利率的增長（較大），那么在這個情況下，個人認為除非特別說明fiscal policy的力度很強，不然不論是tight或者loose，對長期利率的影響都將小于短期利率變化，那么利率曲線無論如何也是呈現(xiàn)flatten，只是程度不同。
老師，對于這道題的第二問，①swap:收南美債券固定利率。是因為這個券未來收益率要下降，相當于一個浮動利率在下降，專門針對南美債券固定利率搭建的swap是，收南美債券固定收益，然后支這個南美債券的浮動利率嗎？②題目答案有”enter into separate“相當于這道題要分別進入兩個swap, 一個是對于南美債券，收固定支浮動；另一個對于歐洲債券，是支固定，收浮動。這樣理解對嗎？③按題目答案，都是站在fixed的角度寫的，比如pay fix or receive fix，真正考試的時候，我答案站在float的角度，比如答float-rate payer for the South American bonds, float-rate receiver for the European bonds,這樣可以嗎？
為啥P/E的計算要取平均？
第1問，LEI方法對過去的預測不是不準確嗎？強化段一道case題說LEI not worked historically，包括講義中的“current data not reliable as input for historical analysis“，Spenser的statement為什么是正確的呢？
the forecast foreign exchange rate in one year = (1 – 0.015) × spot DOM/FOR = (1 – 0.015) × 1.3020 =
Statement1和statement3能不能詳細講解一下
我記得前面講的是SMA是單獨服務3個客戶，也有可能服務一個客戶呀，所以fund of one是SMA的其中一種特殊形式嗎？SMA是limited partnership嗎？兩者區(qū)別在哪
我記得之前講，寬松的財政政策會影響長期利率，導致長期利率上升。為什么這里不適用了？
第7問，trend growth rate可以視為是經(jīng)濟的長期平均增速，是保持穩(wěn)定的，所以用什么財政政策應該是改變不了它的，對吧？
Q4，current account deficit 是進口大于出口吧，那說明沒有競爭力呀
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