A disadvantage of the leading indicators–based approach is that historically, it has not consistently worked because relationships between inputs are not static. An advantage to the econometric approach is that it provides quantitative estimates of the effects on the economy of changes in exogenous variables. ——為什么not static就會導致not consistently worked呢？
通脹高于預期時，視頻中老師說現金貶值更快，所以現金等價物是不利的?？墒强雌渌獯鸷土硪话胬蠋煹囊曨l，都說通脹不管是高于預期還是低于預期，現金等價物都是有利的。請問哪個是對的理解？
老師，第一題，我選了time period，因為看到之前市場上波動較大、收益偏低，即老師上課講的“regime change”，所以現在分析的時候，要避免潛在的偏差?？戳舜鸢附馕龊推渌瑢W的問答，似乎也能理解選availability的原因，但是感覺都很牽強。 請問老師，這道題目里time period 和 availability有什么區(qū)別呢？選availability的關鍵詞有哪些。 如果想要表達time period偏差，題目又該怎么表達呢？ 謝謝！
老師好，第二題問的是monetary和fiscal policy mixed 導致yieldcurve shape的改變，我理解的是從overall角度的話一個stepper一個unclear，overvallstepper，為啥這里要分情況討論兩種policies吶？
為什么說高通脹，還選擇配置現金，不是跟常識違背嗎？
可以再說明一下老師說的duration = spread duration 的邏輯嗎？ 不是很懂。
第三題，原版書或沖刺筆記里有這個公式嗎？為什么是1-0.015，不應該是×1.0485/1.0635？
百題case Curtis 第5問，為什么經常賬戶赤字會對外投資多？對外投資不應該是capital account嗎？
請問第四題如何理解？題目對應哪段原文？
最后一問有些混亂，貨幣政策影響通脹率，緊的貨幣政策減少貨幣供給通脹率下降，會使得利率下降，但是另一方面收緊的貨幣政策又會使短期利率上升，亂了，麻煩老師解釋一下謝謝
Credit Spreads, which are countercyclical, mitigate the cyclical sensitivity of cap rates. 這里不是很明白, 經濟好的時候, credit spread變小, r也會變小, cap rate = r -g, 導致cap 更小, 反過來經濟衰退的時候, cap rate更大, 這樣一來不是波動的更劇烈了么? 為什么notes說credit spread是逆周期的能緩解cap rate對周期的敏感性呢?
第4題，loose monetary policy不是應該降利率嗎？ 還有fiscal policy怎么影響利率？
為什么在均衡狀態(tài)下，通脹低于預期對股市是有利的？
第8題，currency portfolio是capital accont里的嗎
第二題解釋，highly是指完全融合嗎，more fully呢？從完全融合到其他，風險不是增大了嗎
程寶問答
金程問答
