最后比較的 hedging 和integrated 方法里面說，linear or nonlinear correlation 指的是什么啊 上又說只有surplus op: link asset and pv of lib through correlation coiefficient
MVO例題中，有一個includes spending rate3%,這個條件沒有用，這個條件怎么理解呢
reverse optimation里，為什么反推再正推，可以得到和原來不一樣的配置權重
33頁的15題第一小題reverse optimization的weight是怎么計算出來的？這類題型考試會考嗎？
老師好，關于AA，有個概念有些混淆。例如R13第12題，說使用MVO可以造成資產(chǎn)配置concentrated，但是量化模型的特點又是可以more diverdify，這兩個有些矛盾，如何更好的理解和區(qū)分呢，謝謝。
老師您好，這道題答案是按照Human capital高的角度答的，而我是按照human capital變低的角度答的。我是這樣寫的。C. Because Finnegan expects that her work still is highly correlated with equity market returns, her human capital is subject to higher discount rate and her human capital is less. Lower allocation of equities in financial account can decrease the risks associated with human capital. In addition, because Finnegan has not found a new job, her human capital currently is less and she has lower ability to take risk. Lower allocation to equities can be consistent with her lower risk tolerance.能幫我看看我說錯了嗎，錯在哪里呢？謝謝
Asset allocation百題case 1 的第6題：請問老師emerging market 是不是global market的一個sub-category？題目中描述的emerging equity class should not be considered as a separate asset class from global equities意思是說這兩個是包含關系，而不是互斥關系？
圖2中，畫紅線地方不是很理解，mvo在做資產(chǎn)配置時候是考慮了資產(chǎn)之間的相關性的，這里為什么說no consideration has been given to...
怎么理解diversifying和homogeneous？ 感覺都是在講，在某一asset class中，資產(chǎn)需要類似（或者資產(chǎn)相關性需要很高）；不同asset class，需要mutually exclusive
官網(wǎng)MOCK第18題，為什么風險預算不影響主動還是被動投資？如果風險目標高一些，那么就可以選擇主動，如果風險目標低一些，不就選擇被動嗎？為什么沒有影響？
答案里第一段對liability-relative的解釋不是很明白，為什么要先做LR，LR is a variation on MVO是什么意思呢？
老師，這題我不會做。答案比較長，我就想請問，第一小題，是不是就要我們計算出difference那一欄？第二小題，是不是就要我們寫出那兩行計算？我畫紅線那里？
老師這里說只要把MCTR*資產(chǎn)總的金額就可以得到ACTR，這樣的前提假設是這個資產(chǎn)每一塊錢的MCTR的風險都是相等的才能這樣簡單相乘吧？但不是應該金額越大，MCTR就會越高么？比如一個資產(chǎn)我買1塊錢，和我買1000塊錢，多增加1塊錢的MCTR也是一樣的嗎？
Asset only的方法中，global market portfolio 的概念怎么理解呢？是全球加權的組合收益率？這里說這是baseline,想再理解下
之前老師在講前面題目的statement2的時候說，TAA不能抓住可預測的及可持續(xù)的機會，但答案里面說，systematic taa可以抓住，所以是只有discretionary的taa不能抓住可預測及可持續(xù)的機會吧？
程寶問答
金程問答