金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)這句話(huà)到底是錯(cuò)在哪里？
老師，問(wèn)一下，真題2017年第一題的D題，答案第二個(gè)，為什么top performance會(huì)在index內(nèi)占比很大，就會(huì)帶來(lái)不好，會(huì)帶來(lái)難以track the index 的問(wèn)題
第七題中，按照老師視頻所說(shuō)，security selection 也包括面積3（不僅僅是面積2），如果是這樣的話(huà)，那么本case的第五題，他問(wèn)你the allocation effect for south america 是多少的時(shí)候怎么又只算了面積1呢？也就是說(shuō)我們要明確一個(gè)問(wèn)題，面積1、2、3分別是啥？3是交叉項(xiàng)，那么在問(wèn)allocation 的時(shí)候到底包括3嗎？問(wèn)security selection的時(shí)候包括 2嗎？
第三題，如果選項(xiàng)里面有WML=-0.41%而SMB=0.29%，那么還是該選SMB嗎？contributed the least to active return意思是影響最小的，而不是選收益最低的，那如果要選收益最低的應(yīng)該怎么問(wèn)呢？
最后一題，題干里面提到 the Plan’s benefits are no longer indexed to inflation and that the workforce is, on average, younger than it was when the current fund allocations were approved.跟通脹不掛鉤不知道說(shuō)明什么？后面說(shuō)員工更年，那我可否理解為這個(gè)db plan的流動(dòng)性要求變低了，那么risk tolerance 變大了 那是否就認(rèn)為可以是absolute return的策略呢？抑或是說(shuō)，以后碰到db plan/銀行，都選擇liability driven 的投資策略？
這部分sample report 前面的課都沒(méi)講過(guò)，這個(gè)班是有的內(nèi)容不講嗎？
1、為啥大金額的現(xiàn)金注入，分母不考慮資金占用的天數(shù)，而小金額，分母卻要考慮資金占用時(shí)間？ 2、那如何區(qū)分大、小金額？有沒(méi)有個(gè)量化標(biāo)準(zhǔn)？
為何unique information 不能持續(xù)獲利 如果是眾所周知的信息才不能合理獲利吧 alpha 的持續(xù)性不是看機(jī)會(huì)的抓取能力和可獲得性嗎
老師，這種題，看貢獻(xiàn)，要不要考慮正負(fù)？還是只看絕對(duì)值？這個(gè)題factor retune是負(fù)的，最小貢獻(xiàn)是選絕對(duì)值小的SMB還是那個(gè)正的whl。就是不太理解怎么是貢獻(xiàn)
老師，pov利用流動(dòng)性，但是成本高、不一定完成交易。VWAp和TWAP都是時(shí)間切片，沒(méi)有利用流動(dòng)性，相比twap完成交易概率高？VWAp又沒(méi)有利用流動(dòng)性？
老師，為什么說(shuō)比他的benchmark低25個(gè)bp呢？-25個(gè)bp是絕對(duì)值呀，哪里體現(xiàn)它有benchmark呢
1.curvature這里5年到期債券減配哪里有？前面也沒(méi)寫(xiě)啊？2.residual最后一句，+1%yield shift又是什么，哪里來(lái)的？教材編寫(xiě)能走心點(diǎn)嗎
老師，profit-seeking算法和執(zhí)行算法什么區(qū)別？ 根據(jù)沖刺筆記：前者：為了獲利，確定買(mǎi)什么、賣(mài)什么，在市場(chǎng)上盡量有效執(zhí)行。后者：基于投資風(fēng)格和目標(biāo)確定買(mǎi)什么、賣(mài)什么，將訂單輸入算法。 這樣解釋也沒(méi)看出來(lái)什么差別，能具體區(qū)分一下嗎？
老師，這道題，A和C為什么不對(duì)，B為什么對(duì)呢，幫忙解釋下知識(shí)點(diǎn)，謝謝
老師，這道題問(wèn)的什么？需要答哪些關(guān)鍵點(diǎn)
程寶問(wèn)答
