金程問(wèn)答
精 劃線的那句話我不太理解。前面我理解他相當(dāng)于long fra，把遠(yuǎn)期利率鎖定在1.95%，那這句話呢？六個(gè)月后又搞了一個(gè)貸款，2.7%，他不是可以直接用這個(gè)1.95嗎？相當(dāng)于把這個(gè)lock好的1.95的賣(mài)掉，再買(mǎi)個(gè)2.7%的？這樣也不合理吧？如果它是想表達(dá)目前市場(chǎng)spot rate就是2.7，那他可以以1.95拿到貸款，那他賺了也可以。這個(gè)說(shuō)法很奇怪。
精 R10.4，note上有一個(gè)例題，說(shuō)USD based投資者有ZAR敞口，USD rate 2.8%, ZAR rate 3.6%，讓計(jì)算hedge的roll yield。答案roll yield是-0.387%. 我的問(wèn)題是既然我已經(jīng)fully hedge了我的ZAR敞口，證明如果到期ZAR真的貶值，我不會(huì)有損失，也就是貨幣收益為0%，但是這里roll yield是-0.387%，為什么我hedge還會(huì)虧損呢？
精 volatility smirk 這個(gè) put 和 call 后面的百分?jǐn)?shù)代表什么？
精 老師你好：我一直沒(méi)整明白日歷價(jià)差策略？能講一講這個(gè)策略在什么情況下使用？是怎么獲利的呢？！
精 為什么bull spread中short put用高執(zhí)行價(jià)格+long put用低執(zhí)行價(jià)格；bear spread中short call用低執(zhí)行價(jià)格+long call用高執(zhí)行價(jià)格
精 老師您好，官方模擬的這道題問(wèn)的是構(gòu)建一個(gè)currency swap, 為什么答案里面是short 630000000 forward?
精 老師，為啥用的是乘法而不是除法
精 seagull spread是看身體還是看翅膀？哪里向下是positive sea gull呢？多謝
精 衍生品課后題 reading 9,第 21題，notional value 是怎么設(shè)定的？
精 衍生品 reading 9 第5題，不是很明白。
精 老師，第三問(wèn)hedge為什么還是做空INR呢，謝謝
精 totalreturnswap這個(gè)有higher交易成本，應(yīng)該是沒(méi)問(wèn)題吧？因?yàn)檫@種swap屬于OTC交易，那它應(yīng)該是會(huì)有更高的交易成本。可以這么理解嗎？
精 currency trading中的carry trading, Technical analysis和economic fundimental approach的區(qū)別在哪里？
精 為什么越偏離到期日的期權(quán)的theta越低？
精 Discretionary Hedging和passive hedging在currency hedging的區(qū)別在哪里？
程寶問(wèn)答
