金程問(wèn)答
精 不是很理解規(guī)模效應(yīng)；外包公司，可以把不同公司的養(yǎng)老金組合到一起投資嗎，那小規(guī)模的養(yǎng)老金不就是可以占大規(guī)模的便宜嗎？
精 老師好，原版書第五本的93頁(yè)，這里的3和4問(wèn)，不知道它在說(shuō)什么？可以給我解析一下嗎，謝謝！
精 課后題158頁(yè)16題為什么答案計(jì)算的Rmin不是按照老師上課講的=spending rate real+inflation rate +operating fees？這個(gè)3.54沒(méi)看懂
精 老師，為什么deeivatives和variable annuities都是increase correlation？視頻沒(méi)聽(tīng)懂，請(qǐng)?jiān)倬唧w講講其中邏輯，謝謝
精 為什么用Cov來(lái)作為多期下的TIPS價(jià)格調(diào)整項(xiàng)（discount for risk）？
精 隱藏order怎么來(lái)的？
精 關(guān)于William這個(gè)case的第一問(wèn)，員工周轉(zhuǎn)率下降，不會(huì)影響資產(chǎn)嗎，企業(yè)每年的打款需要增加的吧？
精 monte carlo和sensitivity analysis以及scenario analysis 在兩個(gè)章節(jié)中出現(xiàn) 那他們?cè)趘ar這個(gè)章節(jié)里和在backtesting and simulation這個(gè)章節(jié)又中有什么區(qū)別呢？
精 利率二叉樹benchmark rate用的國(guó)債spot rate都是歷史匯率嗎？ 用term structure model預(yù)測(cè)出來(lái)的國(guó)債spot rate利率作為二叉樹benchmark rate，讓二叉樹dt無(wú)限逼近于0，也可以模擬出來(lái)利率路徑吧？這樣也算是蒙特卡羅模型嗎？
精 股票到底有沒(méi)有duration呢？為什么銀行和保險(xiǎn)公司的equity有duration呢？是因?yàn)樗麄兊馁Y產(chǎn)和負(fù)債都是fix income嗎？那銀行和保險(xiǎn)公司的普通股不也應(yīng)該有duration嗎？多謝
精 機(jī)構(gòu)投資者金程PPT 31頁(yè)，最后一點(diǎn)，stress testing may help DC plan。。。這句話是什么意思？
精 這個(gè)能解釋一下背后的原理嗎？
精 機(jī)構(gòu)投資者 金程PPT 73頁(yè)，SIFIs 第2點(diǎn)特點(diǎn) place limits on the amount of ....這句話含義是什么？
精 老師，不好意思，16和17題有些看不懂，答案也看不太懂，能不能給解釋一下，感謝老師
精 ln(r)符合正態(tài)分布，為什么能推出r本身服從Log（N）？文科生有點(diǎn)不太懂ln和log的關(guān)系，和轉(zhuǎn)換，麻煩老師解釋下
程寶問(wèn)答
