金程問答
期貨交易產(chǎn)生現(xiàn)金流嘛
18年9月和19年9月真題
老師你好，請問這個題遠期價格f0=s*(1+r)的t次方計算行不行 ，以及這個題后面的計算都用這個(1+r)的t次方計算行不行 我看題干沒寫單利復(fù)利還是連續(xù)復(fù)利
2018年問題四B1問，假如這里總資產(chǎn)和指數(shù)的貝塔值是1.2，而不是1，那么要組合對MSA的貝塔值保留在0.5的水平，那么是要怎么算呢？是不是100億*（0.5/1.2）=41.67億？
這題的b3)小問老師說題目中的凸度已經(jīng)包含了公式中的1/2，所以直接帶入計算就可以，但是2021年9月固定收益與估值分析的第二問d3)小問題目相似卻加了1/2，請問怎么區(qū)分何時要加1/2
老師，這里更不懂了。題目告訴的是期權(quán)delta，又不是期貨delta
老師，這里關(guān)于高估和低估很容易混淆。一般認為市場價格比理論價格高，才叫高估（被市場高估的意思）。但是這里卻是基金經(jīng)理認為預(yù)期收益低于理論價格叫被高估了，好像理論價格不對，基金經(jīng)理判斷才對一樣。這完全是相反的理解，所以在做題時很容易混淆，搞反。老師，該如何理解，才能不容易混淆呢？求解，求解。
老你好，此題為2016.3月卷二衍生品估值與分析中的c問和d問 請問構(gòu)建的思路是啥 答案看不懂
老師你好，請問在基礎(chǔ)班課程中套利不都是到期時才套利嗎？為啥此題期初就套利了？此外借入無風(fēng)險資產(chǎn)為啥不是期初14250，期末14250乘相應(yīng)的利率，為啥期末是14250 期初變14250的折現(xiàn)了？
17年3月和15年9月真題和18年3月真題對比
老師，2018年3月問題2 C小問中，參考答案這里是In（1800/2000）這種復(fù)利是一年當中多次計算的復(fù)利，能否寫成（1800-2000）/2000=-10%，畢竟期限只有一年，剛剛好一年當中只計一次利息的復(fù)利和單利的過程和結(jié)果是一樣的，這樣可以看成是一年當中只計一次利息的復(fù)利嗎？同樣投資組合的損失可以按一年當中只計一次利息的復(fù)利寫成20500000*（1-0.01654）=3291070，這樣可以看成是一年當中只計一次利息的復(fù)利嗎？剛好一年當中只計一次利息的復(fù)利和單利的過程和結(jié)果是一樣的。
2018年9月卷二問題四C1問中，這一小問中很明顯要用到期貨規(guī)模去計算動態(tài)對沖中要用多少份期貨去算，但題目中只給出了期權(quán)規(guī)模，沒有給出期貨規(guī)模，是不是默認期貨規(guī)模和期權(quán)規(guī)模一樣是1000單位一份？
老師，2019年3月卷二問題3：組合管理以及其中的衍生品中C2一問，這里在計算VaR=M-Kσ中，沒有明確給出K的值，正態(tài)分布表中是如何查找的？95%的概率對應(yīng)的是不是正態(tài)分布表的這里的0.9505?。克跃褪强v軸的1.6加上橫軸的0.05是不是這樣子?。?
老師你好，請問是除以14250還是除以14328呢？
老師，2021年九月份卷二，問題四，我這樣做，先求出期權(quán)總德爾塔，再求需要 的期貨的德爾塔，答案和參考答案一樣，這樣做可以嗎？
程寶問答
