金程問(wèn)答
對(duì)于第二個(gè)多邊凈額結(jié)算的例子有疑問(wèn)：1.表中僅顯示了ABC和A、B、C分別有交易，并沒(méi)有表示A、B、C之間有交易就可以進(jìn)行多邊凈額結(jié)算嗎；若可以請(qǐng)問(wèn)凈額結(jié)算后A、B、C又是什么結(jié)果，以及如果ABC和C的交易Notional為80,ABC最后一行的結(jié)果應(yīng)為short，但counterparty是B還是C呢？
老師，這道題跟密卷的56題很相似。根據(jù)上傳的圖片顯示，計(jì)算positve exposure是需要分清margin的方向。但第4題和第56題均沒(méi)有區(qū)分方向，都是默認(rèn)為從對(duì)手方收到的。這是為什么呢？
老師好，還請(qǐng)解答下此題，謝謝
四個(gè)選項(xiàng)麻煩都解釋一下謝謝
最后他問(wèn)time step exclude指的是什么呢，為什么選posting collateral？
老師，百題里信用有一道類似的題，當(dāng)時(shí)的解析說(shuō)的是，如果單說(shuō)CVA或者DVA，那就都是增加的，因?yàn)镃S都變大了。這道題同樣CS也都增加，而且問(wèn)的也是CVA，為什么這里就要當(dāng)BCVA看呢。
老師請(qǐng)問(wèn)A選項(xiàng)不對(duì)是因?yàn)椴晦D(zhuǎn)移market risk嗎
Distance to Default就是求d2吧？d2的近似式=lnV-lnK/sigma，為什么本題用DTD=V-K/sigma？
老師好，第一圖是官方PE的題，HIP的信用質(zhì)量比ADB的信用質(zhì)量惡化的要差，那為什么不選A，HIP對(duì)ADB的DVA增加，ADB的DVA降低？尤其是對(duì)照了第二張圖上的題以后，概念更混亂了。。
對(duì)于I,我的理解是，credit spread 應(yīng)該等于標(biāo)的資產(chǎn)的PD*LGD而不是等于exposure。所以I也不對(duì)，答案應(yīng)該是A。老師對(duì)嗎？
公式是不是這樣：positive exposure=max（value-variable margin-initial margin，0）；negative exposure=min（value-variable margin+initial margin，0）；funding exposure=value-variable margin+initial margin；除此之外還有相關(guān)知識(shí)點(diǎn)的公式嘛？密卷前面也考了這個(gè)公式
請(qǐng)問(wèn)老師，如果發(fā)生flight to quality,更多人去買投資級(jí)債券，那么投資級(jí)債券的spread將會(huì)如何變化？為什么呢？
麻煩老師解釋下1。是不是說(shuō)，當(dāng)相資產(chǎn)的spread增大時(shí)，意味著PD上升，所以有敞口
這題是不是如果hjk和pqr負(fù)相關(guān) 就選b
這一題就考試而言，我可不可以直接記公式：CCR exposure=max（value-variable margin-initial margin，0）；funding exposure=value-variable margin+initial margin
程寶問(wèn)答
