金程問(wèn)答
總收益是標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)所產(chǎn)生的全部收益，銀行原來(lái)是持有這項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的，通過(guò)互換，把資產(chǎn)的所有收益轉(zhuǎn)移給交易對(duì)手，換回來(lái)Libor加點(diǎn)的收益。我看ppt對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)原始持有人叫做保護(hù)的買(mǎi)方、風(fēng)險(xiǎn)的買(mǎi)方，很容易理解，明確沒(méi)有疑問(wèn)。但對(duì)書(shū)中這里的叫法，互換的賣(mài)方也就是總收益的payer？既然他已經(jīng)做了互換、為什么還要承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)呢，是不是應(yīng)該是總收益互換的買(mǎi)方承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)？
想問(wèn)一下，對(duì)于原油公司而言，假設(shè)原油的市場(chǎng)價(jià)下降了，但是原油公司和對(duì)手簽訂了遠(yuǎn)期合約在一開(kāi)始鎖定了價(jià)格賣(mài)出，那么原油公司不應(yīng)該很開(kāi)心嗎，為什么PD會(huì)上升
為什么利率和call同向變化？
forward PD是指單期違約概率么？不考慮前期是否違約，只看本期的意思？
這一題中告訴的條件，資產(chǎn)的收益率10%為什么不考慮呢？一級(jí)時(shí)學(xué)的公式如第二張圖，我理解應(yīng)該把q=10%代入??？請(qǐng)老師解答下，謝謝
老師您好，我想請(qǐng)問(wèn)下這里，為什么這里不扣除掉付給subordinator的費(fèi)用=excess spread，就是現(xiàn)金流流入-fixed-付給senior的-付給subordinator的=excess spread，我認(rèn)為付給subordinator的也應(yīng)該算作現(xiàn)金流流出呀，謝謝
老師，這里的on a coupon-by-coupon basis怎么理解
老師你好，請(qǐng)問(wèn)這里single-name CDS賠付為什么是40%？
老師您好，這里計(jì)算條件概率，老師說(shuō)分子是可以直接用聯(lián)合概率，可是這個(gè)聯(lián)合概率計(jì)算的是后一期違約減去前期一違約，但是條件概率的分子是前一期不違約，后一期違約，為什么可以直接套用呢？
老師您好，這個(gè)條件概率，分子是聯(lián)合概率，是后一期違約及前一期不違約，那么0到t不違約，不應(yīng)該是e的lamda,t次方嗎。可是老師講到聯(lián)合概率時(shí)，是講的后一期違約減去前一期違約，我有點(diǎn)不大明白。
老師，可以大概講一下originator，arranger,servicer,borrower,third-parties之間的關(guān)系嗎，比如說(shuō)錢(qián)從originator出來(lái)之后是如何流動(dòng)的？
老師，不同評(píng)級(jí)里issues rating和issuer rating能詳細(xì)描述下區(qū)別嗎
當(dāng)是兩個(gè)資產(chǎn)的時(shí)候，老師推導(dǎo)的ULMC1怎么等于課件上的公式?好像不一致
老師，這里怎么從兩個(gè)資產(chǎn)推到組合的UL
老師您好，我想問(wèn)下，為什么這樣求出來(lái)是負(fù)的，請(qǐng)問(wèn)哪步出錯(cuò)了，謝謝
程寶問(wèn)答
