金程問(wèn)答
老師這道題cva不應(yīng)該是我的ee??對(duì)手的cs嗎，但題里給的不是對(duì)手方的ee嗎
老師，請(qǐng)問(wèn)274的銀行sell a loan without resourse是什么？是就是margin loan嗎？所以脫表。 還是這是一種專注做空（沒(méi)有資產(chǎn)的情況下從別人處借過(guò)來(lái)，再賣掉看跌）？不太明白這是什么
老師，資產(chǎn)證券化中custodian是幫助資產(chǎn)托管的無(wú)決策權(quán)；而trustee是收到資產(chǎn)帶領(lǐng)做投資決策的對(duì)嗎？（以前筆記這樣記得但是不確定對(duì)與否）。這道題選C，也想請(qǐng)教下老師trustee是在哪個(gè)步驟做什么的，和SPV感覺(jué)做的事情差不多呀（收到資產(chǎn)并作決策）
老師，記得講ISDA協(xié)會(huì)的時(shí)候是有八個(gè)方法減少對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)。即threshold, MTA, independent amount, rounding, haircut, netting, mutual put, walkway features. 但是這里畫黑線地方說(shuō)walkaway不是標(biāo)準(zhǔn)化的文件，請(qǐng)問(wèn)這八個(gè)不都是標(biāo)準(zhǔn)化的嗎？非標(biāo)準(zhǔn)化的有哪些呢，不太知道如何區(qū)分。
老師，presettlement risk以前學(xué)是=counterparty risk是結(jié)算之前違約的情況；settlement risk是結(jié)算時(shí)違約的情況。想請(qǐng)問(wèn)presettlement risk不應(yīng)該是對(duì)應(yīng)payment netting（而settlement risk對(duì)應(yīng)close out netting嗎）？還是說(shuō)，這兩四者不是兩兩對(duì)應(yīng)，是錯(cuò)開(kāi)的嗎？
老師，為什么Interest rate swap有最大的無(wú)償本金呢？IRS不是只交換期間現(xiàn)金流的嘛？沒(méi)有本金交換呀（191這道題說(shuō)因?yàn)镮RS是OTC衍生品，所以有對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn) 不太理解選C。確實(shí)存在對(duì)手方信用風(fēng)險(xiǎn)但是不應(yīng)是B更大嗎，因?yàn)閑xposure更大呀）
老師，信用卡結(jié)構(gòu)如果有鎖定期的話，請(qǐng)問(wèn)是鎖定期任何tranche都拿不到錢嗎？還是說(shuō)senior可以拿到錢？
91題應(yīng)該會(huì)存在利率風(fēng)險(xiǎn)吧？對(duì)手支付libor+cs，如果libor下降，那么收到的錢變少，就是受到利率的影響吧？
老師，a和c都沒(méi)太理解，請(qǐng)講下。另外c，超額抵押難道不是針對(duì)整個(gè)資產(chǎn)池嗎，為什么答案說(shuō)要改成最低層級(jí)才有超額抵押呢？
老師，請(qǐng)講下b選項(xiàng)，好像課上沒(méi)有提到
老師，麻煩講下這個(gè)題
請(qǐng)問(wèn)圖二里 為什么銀行要把資產(chǎn)放在信托機(jī)構(gòu)呢，這個(gè)放怎么理解？圖一就沒(méi)有這個(gè)步驟
老師 63題的ab選項(xiàng)還有個(gè)疑問(wèn)，如果我們是ADB，對(duì)手方是HIP，平常說(shuō)cva是是我（ADB）面臨的HIP的信用風(fēng)險(xiǎn)而向其收的錢，DVA是對(duì)手HIP面臨我的信用風(fēng)險(xiǎn)要向我收的錢。那么A選項(xiàng)的ADB’s DVA 和B選項(xiàng)的HIP’s CVA是怎么理解？課上好像自動(dòng)認(rèn)為我方就是算cva，對(duì)手方就是算dva。包括中文精度這里也是這么寫的，所以這里出現(xiàn)對(duì)手方算cva、我方算dva感覺(jué)沒(méi)理解
老師，這題的邏輯沒(méi)聽(tīng)明白是什么意思，能不能幫忙說(shuō)明一下？
老師，請(qǐng)問(wèn)為什么半年期的pd等于1年的pd*0.5？
程寶問(wèn)答
