老師，您好：問之前一個有點類似的問題（大概在視頻12min左右，課件P145）1） 當(dāng)ρ=1時1st default的value，因為number of defaults 會是0個或全部，是不是假設(shè)前提是根據(jù)整個市場的情況才能解釋default rate一樣（由于系統(tǒng)性風(fēng)險），導(dǎo)致第1到第n個CDS的價值相同，Q: 是不是就是算術(shù)平均值（假設(shè)整個CDS的價值是固定的）2）同理，是不是當(dāng)p=-1，假設(shè)CDS的value總和是固定的——第一個CDS從averge value開始上升，后面的下降。最終，1st to default CDS價值會最高，相對于后面CDS的價值。Q: 現(xiàn)實情況是否變化后的CDS的價值總和任然保持不變？（假設(shè)不成立了）
老師我想問下這個地方在計算α的方差時為什么沒考慮m和ε的權(quán)重？
老師您好，D選項為什么不是？投資者無法理解rating agency給出的復(fù)雜的評級模型而購買了與其原意相違背的產(chǎn)品
老師您好，我曾遇到過一個選項說CCP能夠使loss在member之間分散，所以是有效緩解系統(tǒng)性風(fēng)險，然后這個選項是正確的，現(xiàn)在這道題又說CCP會generate systematic risk，這個要怎么理解呢？
老師您好，originator的這個操作是否屬于overcollateralization？
老師您好，我們在基礎(chǔ)班時好像講過所有的termination條款都是防止進一步損失但不減小敞口，這兒寫的reduce exposure為什么對？
老師您好，如果選項中沒有說at fair value，那么B選項還對嗎？
老師您好，能用中文解釋下這兩句話嗎？
老師您好，IV不理解，put option的payoff為max(K-St,0)，只有可能是≥0的數(shù)值，但是CDS的payoff顯然不是這樣的??？
老師，能不能再講一下IV的credit default put with installment payments的具體交易方式，不太理解credit default option怎樣像CDS那樣分期付款？如果違約發(fā)生，合約是否就終止了像個option那樣？
老師您好，關(guān)于III有一下疑問：1. 題目問的是securitization對bank的好處，III應(yīng)該是對investor的好處更為妥當(dāng)？ 2. bank不與investor有聯(lián)系，給investor提供產(chǎn)品和yield的應(yīng)該是SPV之類的賣證券化產(chǎn)品的機構(gòu)，bank在證券化的大環(huán)境下不過是放松貸款政策，給mortgager提供較低的貸款利率？
百題Q42. 請問這道題怎么解？這個知識點好像基礎(chǔ)課里沒怎么講過
題275第二句錯哪里
老師，能不能解釋一下incremental VaR和marginal VaR哪個更像incremental CVA, 課上說的是component VaR和marginal CVA很像。然后，不太清楚marginal和incremental VaR之間的區(qū)別，都是和一次導(dǎo)有關(guān)。謝謝~
最后答案不應(yīng)該再乘以6年嗎？
程寶問答
金程問答