老師您好，這里第二條既然都說了不設置threshold，也就是根據(jù)所有的敞口都必須交變動保證金的話，那第三條MTA必須小于500000歐元有啥意義呢？反正都需要交保證金的呀，不太理解第三條規(guī)定...請老師幫忙解釋一下，謝謝啦！
老師您，想問下 MPOR到底是啥呢，周老師是說 要將抵押品繳納足需要花費的時間，但是楊老師是說是從交抵押品到交易close out的時間，怎么感覺這倆說法不一樣呢？請老師解釋一下，謝謝！
senior expense的本金基礎(chǔ)不是應該是senior debt的本金90million么，為什么這里直接在100million基礎(chǔ)上計算
72題為什么正-負=20？和答案不一致
第二十五題中，老師說i與看漲期權(quán)的價格成正比，能解釋下嗎？以及從equity=call只能推出i下降時，equity下降，怎么突然得出senior debt價值上升的呢？
老師 。如附圖表格右上方，這是Q112. 老師 由于recovery rate得到的回收的金額都是進入o/c account的嗎？這是規(guī)定嗎 是否其他題也是這樣算的呢。（以前以為都應該給各個tranche 然后o/c 這些如果都給好了 剩下的包括recovery也就都是equity tranche了的，但我以為的順序好像不太對）
老師呀 1. 這道題如何掃一眼選項得知這道題使用一次性計算的CVA(而不是用費率)呢？楊老師講解的時候是這樣說的，但是看不出用一次性和費率兩種方法得到的不同呀，得到的都是金額的形式不是嗎？而且 近似法PD*LR=CS，那么一次性和用費率都是差不多一樣的數(shù)額呀。2.這道題用CS不是更簡單嗎？EPE就是2 因為三期都是2million. CS也給出來了，因為是算0時刻的所以各自相乘折現(xiàn) 再相加, 就得到了0.235512 確是沒有選項。但請問老師為何不可呢？
為什么不能直接代公式？（ytm-rf）/(1+ytm)*1/Lgd?
老師。這里我有兩個問題。首先1. CLN的操作 比如這個Bank 是就直接把loan放在trust那里托管 這是實質(zhì)性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移了嗎？(如圖 圖里non-investment-grade loan在trust那里了)。還是說，只是因為trust賣了CDS所以相當于收了Bank的風險而已。 第二個問題就是，感覺trust這樣的操作 只相當于是賣了150bps的保費，所以投資者最多也就是能賺到這份保費而已 也就是105million*150bps這么多，而投資者投入了15million, 為什么說是能7倍杠桿呢？請問老師 杠桿是用標的資產(chǎn)而不是投資收益比看的嗎？
老師。楊老師講這里的時候說，如果給的是market price,用精確式(這里我理解)。但是如果沒給market price 給的是YTM，那么精確式和近似式是等同的 都可以用。這句話我不太理解，是否描述有些不妥？如果YTM已知 也還是只能用精確式吧？不能用近似式。 只有rf與YTM未知才而只知道CS才能用近似式 請問這樣才對吧？(目前我筆記記的是這樣的 難道我記錯了也有可能)請老師幫我分析下這里 謝謝哈
邊際違約概率為什么是聯(lián)合概率，怎么推呢
此題，老師在課上說終止條款只減少損失，不影響敞口，為什么2合3還對？
187題 為啥答案里是V取值是70?。?
老師，這兩題能對比著講解下嗎？
第192題，選項A是為什么？選項B中的risk-netural measures是什么？
程寶問答
金程問答