老師，這頁(yè)的UL公式推導(dǎo)能否幫忙再講一下，謝謝
此處interest rate下降導(dǎo)致bond敞口上升不能理解。bond本息是固定的，interest rate只影響bond的市場(chǎng)價(jià)格，不影響面值和利息，為什么說bond 敞口會(huì)上升？
220的b和c選項(xiàng)
應(yīng)該是8個(gè)million 吧
這里當(dāng)資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)等于0的時(shí)候，這道題計(jì)算EL預(yù)期損失的公式應(yīng)該是先按照二項(xiàng)分布求出50個(gè)資產(chǎn)中的違約個(gè)數(shù)即50*0.02（PD）=1，得出預(yù)期違約個(gè)數(shù)是1個(gè)，然后再乘以20000（單個(gè)資產(chǎn)的價(jià)值），才能求出EL吧？老師我這樣理解對(duì)嗎？
老師，麻煩講下第2題和第5題，看解析有點(diǎn)繞，謝謝。
一模第64題，算出Ytm以后，除以LGD，不需要考慮n年的情況嘛？
為何upward的CS有最大的CVA
老師，這里講到cds的敞口說他是離散的，所以比較難以測(cè)量？相比而言，利率互換不也是一期一期支付么，有什么不同呢？
老師。您好，楊老師在講funding exposure時(shí)說直接用模型計(jì)算(黃色框里)，這是指什么模型？
請(qǐng)問這道題long cds的部分，標(biāo)的資產(chǎn)和cds交易對(duì)手違約概率都上升，manufacturer 買入cds夜沒辦法獲得賠付，為什么其敞口還是上升的呢？
請(qǐng)問27題為啥pd=n（-d2）
請(qǐng)問在信用風(fēng)險(xiǎn)的指數(shù)模型下，條件違約概率存在無記憶性，那么有非條件違約概率么？怎么計(jì)算
老師 這里為什么不能用近似式credit spread/LGD計(jì)算，即2*（18%-12%）/1=12%
老師，第一：LR（mkt）與CVA呈反向關(guān)系，視頻里說是因?yàn)镻D與LR呈反比，但是CVA的公式是LR*PD*EE，兩個(gè)變量一增一減對(duì)CVA的影響不確定啊？難道是PD的變動(dòng)較LR更大嗎？ 第二：LR（actual）與CVA呈正比怎么理解呢？ 第三：為何要同時(shí)考慮LR（actual）和LR（mkt）呀？
程寶問答
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