老師您好，希望可以講一下這道題
今天同學(xué)考到波動率上升對3個(gè)tranche的價(jià)值影響，老師看看我這樣理解對嗎？
老師好，之前記得楊老師講，如果ρ上升，對于高基層不確定性增加。這道題吳老師講時(shí)，說低層級和高層級var都上升，不確定性增加。不知道是我記錯了么，所以請問，ρ上升，都是VaR上升么？
這題的Recovery為什么只考慮本金的回收？
請問C怎么理解，能解釋一下嗎
所以threshold到底是什么呢？是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)或者門檻么？解釋了半天還是沒有說?。。?
老師，有點(diǎn)混淆MDP和無記憶性了，能解釋一下么？MDP是聯(lián)合概率（要同時(shí)計(jì)算t1不違約且t2違約的概率），無記憶性是條件概率（給定t1不違約的條件下，計(jì)算t2違約的概率，相當(dāng)于MDP是公式中的分子），可以這樣理解么？
請問為什么用半年的YTM減去半年的無風(fēng)險(xiǎn)利率得到的CS等于4.6是年化的呢？
想問下為什么今年去掉了初始保證金的計(jì)算呢？是考綱不要求了嗎？
為什么EL和相關(guān)性無關(guān)呢，只需要敞口求和？假設(shè)a b兩者的違約率PD是相互影響的，那么EL不是也應(yīng)該考慮相關(guān)性嗎
為什么這道題沒有考慮違約資產(chǎn)的 回收？
老師，信用風(fēng)險(xiǎn)第219頁的圖形里，違約人曲線和不違約人曲線的交叉點(diǎn)意味著什么？如果說評分對應(yīng)是700分，占比是10％
這里是A不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)嗎
65題，lamda是cs/lr,記得好像pd的近似也是cs/lr，為什么要先算lamda再算pd，而不是直接算出來pd?？雌渌釂栒f是因?yàn)閙agical的p d,難道之前直接用pd時(shí)不是嗎
老師，莫頓模型中，若題目中讓用physical PD，那么除了d2中的r要變成asset return，整個(gè)公式中Ke-rt中的r也要用asset return嗎
程寶問答
金程問答