這里的 MTM 的意思并不是指墨西哥貨幣未來是否是升值還是貶值是嗎? 而是指 買入美元,賣出墨西哥幣后, 墨西哥利率下降后, 對于 買入美元賣出墨西哥幣這個投資行為是賺是虧是嗎? 另外問個問題,盡管老師difference 減少,遠期匯率較原先估計不會增加的更多,應(yīng)該是墨西哥幣不會貶值太多.美元也不會漲太多. 但是終究墨西哥利率>美元利率.未來遠期匯率>即期匯率,墨西哥幣依舊是貶值的,美元還是升值的,那么對于買入美元賣出墨西哥幣的投資行為,其實還是賺的,不是虧的,不是嗎?
上一節(jié)課的bpv講的不是settlement媽
這里為什么說股東利率轉(zhuǎn)成固定利率,久期會變長. 依據(jù)是什么? 這里老師說固定利率比浮動利率高,這個是為什么? 另外,這里的固定/浮動利率是指債券的 coupon rate,還是市場利率 r?
期權(quán)價值計算時應(yīng)該不考慮期權(quán)費是吧？只有算profit時才需要考慮
第三問沒有完全理解
FRA定價的依據(jù)是什么？為什么在中間t時刻借的本金折回0時刻等于T時刻到期本金和利息這回0時刻
老師，最后一問的increase exposure不是增加風險敞口的意思嗎？為什么是賺錢？
這里有一點沒聽懂,就是 lender 和 borrower 方怎么判斷, FRA 中,是指借款方和出借方.那么利率期貨中,Lend 和 borrower 是什么呢? 是債券的發(fā)行方和投資方嗎
就是這里利率期貨的標的資產(chǎn)是 f 對吧? f 上漲,債券價格實際是上漲的,所以如果 Long 以這個標的資產(chǎn)的衍生產(chǎn)品是賺錢的
為什么swap估值，浮動部分折現(xiàn)要鉛筆圈圈這么算，而不是像固定利率一樣往前折，
老師為啥說第一張圖不能用啊，為啥不是short futures，long FRA
這里預(yù)期未來MXN利率下降貶值，同時USD升值，而我們這里已經(jīng)簽訂的合約不就是看漲USD看空MXN，這不就代表著未來看漲實現(xiàn)了，我們以現(xiàn)在較低的價格買入USD不應(yīng)該獲得收益嗎，為啥說損失了。
當時計算 fra 時,記得計算的是 settlement 的價格.那么這個到底是估值還是定價呢? 另外想問下,settlement 和 valuation 的關(guān)系是什么?
這里如何理解估值是用標的資產(chǎn)在t 時刻的市場價格 - 合約中約定的標的資產(chǎn)的價格折現(xiàn)折到 t 時刻 ? 另外為什么還要加上持有成本折現(xiàn)及抵減持有收益?
這里issuer 是指發(fā)行者?還是機構(gòu)投資者? 機構(gòu)投資者更會做套期會計,個人投資者不太做是嗎? 套期會計和套期保值是一個意思嗎? 一般都是機構(gòu)投資者才做套期會計/套期保值嗎?
程寶問答
金程問答