金程問(wèn)答
本金期初和期末都互換不就換回來(lái)了嗎？
這里明明是 C+K=P+S,為什么最后 C 又會(huì)=P+S,k 呢?
這里對(duì)于 swap 的估值為什么會(huì)考慮本金notional amount?不是對(duì)利率估值嗎?
債券的估值,在這里,利息支付日上,到底怎么算? 老師說(shuō)用每個(gè)利息支付日上的 swap rate相減就是,為什么? swap rate 這里計(jì)算出來(lái)的不是固定利率嗎? 估值不是考慮固定利率和浮動(dòng)利率嗎? 所以這塊沒(méi)有聽(tīng)懂
所以這里結(jié)算結(jié)的是什么?浮動(dòng)利率和固定利率的差值?
為什么浮動(dòng)利率久期比較長(zhǎng)?這個(gè)好像固收里面沒(méi)提到過(guò)啊
這里的圖里面,AAA 是支付浮動(dòng)利率是嗎?解釋 B 借款的事 MRR+1.0%,為什么 AAA只需要支付給 BBB MRR 呢?而不是 MRR+1.0%呢? 還是說(shuō)支付多少是兩家公司自定的,只要 AAA 感覺(jué)比在自己市場(chǎng)借的浮動(dòng)利率低即可.
這個(gè)圖正負(fù)相關(guān)怎么理解？比如第一行，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格越高，call option的期權(quán)價(jià)值越大？
期權(quán)價(jià)值=行權(quán)價(jià)值+時(shí)間價(jià)值, 期權(quán)費(fèi)=行權(quán)時(shí)的gain/loss+時(shí)間價(jià)值,時(shí)間價(jià)值具體指什么？指的是行權(quán)時(shí)的gain/loss應(yīng)該折現(xiàn)到0時(shí)刻嗎
不應(yīng)該是右圖這樣的嗎，為什么是Sr（d4+1）
投資者不關(guān)注對(duì)沖，但綠色部分investor不是有對(duì)沖目的嗎？
這里的f2,f3并不是之前遠(yuǎn)期利率合約里面提到的 1x2 FRA, 2x3 FRA是吧? f2和f3是市場(chǎng)利率,而 FRA 是計(jì)算預(yù)估出來(lái)的是嗎?
期貨的結(jié)算是什么? 指的每日結(jié)算?
也就是期貨該合約,由于逐日盯市,因此每天的定價(jià)pricing都會(huì)設(shè)置成前一天的結(jié)算價(jià)格. 而每一天的估值valuation歸于 0.是嗎?
股票保證金為什么是流入呢?當(dāng)保證金不足時(shí),不是投資者自己要拿出錢(qián)補(bǔ)足啊,這個(gè)不就是流出了嗎
程寶問(wèn)答
