金程問(wèn)答
這里說(shuō)的期權(quán)的價(jià)格,和期權(quán)費(fèi)是不是等價(jià)的?期權(quán)費(fèi)premium就是valueofoption?
利率和標(biāo)的資產(chǎn)正相關(guān),那么根據(jù)之前說(shuō)到的估值,我的理解是,VLong=St-FP/(1+rf)^{T-t}.這里說(shuō)的遠(yuǎn)期合約價(jià)格上漲,就是指的VLONG上漲,遠(yuǎn)期合約的估值上漲是嗎?原因是標(biāo)的資產(chǎn)上漲了,即:St上漲了是嗎?另外這里的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率rf是不是就是市場(chǎng)利率?
第八題，investmoney是lender方，那borrower該怎么表示呢
time∈[t,T], 發(fā)放dividend→影響S, long 以比St更低的價(jià)格買(mǎi)入 老師，為什么在估值的時(shí)候要減去PVD, PVC？ 看到之前的答復(fù)，在t=t時(shí)刻直接市場(chǎng)買(mǎi)標(biāo)的資產(chǎn)股票，確實(shí)只花St這么多錢(qián)。但是現(xiàn)在t時(shí)刻只是假設(shè)買(mǎi)入，如果t之后T之前，有Div發(fā)放，對(duì)于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格S有影響（一般市場(chǎng)上股票分紅之后，股價(jià)有下跌的影響，那么我們long方就應(yīng)該花：比St更低的錢(qián)買(mǎi)入這個(gè)股票），對(duì)于FP沒(méi)有影響。 但是St的計(jì)算本來(lái)就是未來(lái)現(xiàn)金流，包含未來(lái)股利的折現(xiàn)，結(jié)果就是St-PVDt剔除股利，只考慮未來(lái)T時(shí)刻股價(jià)的折現(xiàn)，即T時(shí)刻之后的∑股利的折現(xiàn)，F(xiàn)P也是剔除[t,T]時(shí)間段的股利的
老師，麻煩解釋下C選項(xiàng)，謝謝！
買(mǎi)賣(mài)權(quán)平價(jià)公式：課中說(shuō)的C+K=P+S。這個(gè)公式在實(shí)務(wù)中的應(yīng)用意義是什么？每個(gè)字母分別表示什么？（聽(tīng)了jcy的課，這部分突然呈現(xiàn)且一帶而過(guò)，沒(méi)聽(tīng)懂）。put call parity中說(shuō)S代表到期時(shí)的股價(jià)（理解為ST)，上圖在跳了幾節(jié)課后回過(guò)頭講put call forward parity時(shí)候說(shuō)這個(gè)S可以圖中藍(lán)色式子表示，那不就是S0了嗎？所以到底是什么？
麻煩再給我講一下這道題，哪兒都沒(méi)明白。
請(qǐng)問(wèn)第15題，為什么利率不變，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格是一樣的呢？按公式來(lái)說(shuō)，如果利率不變，期貨價(jià)格應(yīng)該也不變..這塊沒(méi)太懂啊
老師，IRS中，定價(jià)定的是固定利率，估值估的是浮動(dòng)利率？
老師，期權(quán)short方如果有收益的話，只可能是premium(期權(quán)費(fèi))這個(gè)金額吧？
老師，什么是套期保值？
選項(xiàng)A B C可以詳細(xì)講解一下嗎？謝謝！
從題中如何看出股票價(jià)格48 國(guó)債價(jià)格45
21.22.23
老師，股票里做空借入的錢(qián)，這部分marginloan的利息是不是叫call-interest。有點(diǎn)忘記了
程寶問(wèn)答
