為什么這里老師說時間太長會有downside risk，之前講義里都沒提到
Q1 老師這里能否解釋一下 第一個Concern為什么會導(dǎo)致直接拒絕這個組合的選擇？以及主要涉及本章講到的哪個知識點，謝謝
請問第四的解題思路為什么跟基礎(chǔ)班第一題第二問 不一樣不能用設(shè)x方程求解 兩題有什么區(qū)別 考試時應(yīng)該如何規(guī)避錯誤思路
http://www.h8045.cn/home/questionDetail.html?ifTask=3&ClassTypeId=9932&QuesId=845270為什么說是backwarding啊第三題B不是說forward looking嘛
第三問，u1和asset value是負(fù)相關(guān)。那經(jīng)濟好的時候，資產(chǎn)價值也高，這不是好事嗎？
為什么一會說蒙特卡洛模擬不需要假設(shè)分布，一會又說蒙特卡洛模擬服從多元正態(tài)分布？
這道題目沒有，但是老師講解沒聽明白，long c有inflation跟GDP的explosure , 但是Short b沒有GDP 的explosure，難道不是應(yīng)該選C 嗎
老師這里說的：ETF分配CG更少：因為ETF是以物易物，沒有stock買賣，對于ETF 經(jīng)理來說不產(chǎn)生CG。但是在 ETF跟的成分股發(fā)生改變時，ETF相應(yīng)的會去調(diào)倉，此時會產(chǎn)生少量CG。 但是我不是記得ETF會把unrealized CG最大分給投資者嗎？這樣可以少交稅。
1.pure factor portfolio 是啥，為什么βi = 1, 該因子變化1%，因變量也變化1%？ 2.基本面的回歸模型里面，為什么由自變量變動引起因變量變動 轉(zhuǎn)為 自變量的一個“標(biāo)準(zhǔn)化”(自變量-均值 /方差) ? 3.基本面回歸模型，如果不知道因子F 是什么，怎么從歷史數(shù)據(jù)中把 F減去F均值 除以F標(biāo)準(zhǔn)差 得到的b 先算出來，再反求F是啥
Q1的算法，應(yīng)該是asset allocation的主動收益啊，security selection那部分的主動收益就不考慮了?。恳驗轭}目沒有給出benchmark的return？
Q4，如果是關(guān)于商業(yè)房地產(chǎn)的風(fēng)險討論，肯定要包括liquidity risk premium，是不是credit premium和equity premium同樣存在？還是只有1+r+θ+π+φ？
Q6，疑問在于related to和relative to的區(qū)別，前者是“關(guān)于”？后者是“相對于”？如果上述翻譯成立，它們兩個在本題中的翻譯應(yīng)該可以當(dāng)作知識點固化下來吧？
①這樣總結(jié)可以嗎，market、small cap、value、momentum的基準(zhǔn)（或者叫判斷界限）分別是1、0、0、0。②如果上述總結(jié)成立，那market的判斷界限1，是它本身的屬性？還是本題中給出了benchmark=1？
Q3，從consumption這個角度分析來看，題目中所指asset's value指的是消費者手里的投資asset，不是消費者要購買的消費品，是這個意思吧？
Q2，σA應(yīng)該就是active return standard deviation，也就是active risk，這么理解對嗎？
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