金程問(wèn)答
第四問(wèn)，題目不是說(shuō)offsetting contract嗎，那他本身是buyer，offsetting的不就是seller嗎？利率上升就是loss啊。
第3題請(qǐng)問(wèn)一下 step 2的平移100bps, 平移的幅度是根據(jù)step1 'assumption abot rate volatility'來(lái)決定的嗎?
Q2計(jì)算過(guò)程講錯(cuò)了，答案寫的是100000÷25，煩請(qǐng)講一下正確的計(jì)算邏輯
I(B)independence of objective 和 IV(B) additional compensation arrangement 如果客戶送了一個(gè)分析師一個(gè)modest gift或者token items,分析師沒(méi)有匯報(bào)，這里是否也會(huì)違反IV(B)？
第三題，有些行業(yè)組織和環(huán)保組織不屬于非營(yíng)利機(jī)構(gòu)嗎？都提到環(huán)保組織了，為什么不選C？還是說(shuō)只要看到是私募那都和非營(yíng)利機(jī)構(gòu)沒(méi)有關(guān)系？
問(wèn)一個(gè)general 道德的問(wèn)題，從fair dealing/ priority transaction的角度來(lái)看，fee paying的客戶會(huì)比non-fee paying （比如教會(huì)）的客戶優(yōu)先級(jí)高嘛？
這個(gè)方程好像題目中沒(méi)有，是需要自己根據(jù)數(shù)據(jù)推出來(lái)的嗎？考試會(huì)有這樣的題目嗎？
請(qǐng)問(wèn)Q2，在Historical>Average>Current的匯率背景下，以當(dāng)前匯率計(jì)算出的COGS值最小，使gross margin最大。所以應(yīng)該是按LIFO來(lái)計(jì)量存貨，使按照當(dāng)前匯率計(jì)入的后進(jìn)的存貨先賣出才能使COGS值最小啊？為什么是按FIFO來(lái)看呢？
CDS作為一個(gè)保險(xiǎn)合同，有個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的fixed- coupon（with a standardized coupon rate of 5%）除了用來(lái)定價(jià)，還用來(lái)干什么了？為啥會(huì)有這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的coupon，如果沒(méi)有可以么？另外算upfront premium時(shí)，用（credit spread- fixed coupon）*Duration，這個(gè)credit spread是CDS的吧，不是reference bond 的？計(jì)算upfront premium時(shí)，為啥不用credit spread*Duration？這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的coupon作用是干嘛的？
請(qǐng)問(wèn)Q2，貶值下，歷史匯率計(jì)算出的COGS更大，這一點(diǎn)我有點(diǎn)不理解。貨幣貶值情況下，時(shí)間越早貨幣越值錢，所以按歷史匯率計(jì)算的COGS應(yīng)該更小啊？因?yàn)樵诋?dāng)時(shí)貨幣還是值錢的嘛，所以成本應(yīng)該更低才對(duì)??？
q5 total firm value和enterprise value是一個(gè)東西嗎？
這里沒(méi)明白，為什么有了X4就變成強(qiáng)線性關(guān)系了？
第四題的df test是單尾吧？ ha是不是大于0
第三題B為什么不能選？我們做ARCH的目的不就是為了先得到C，進(jìn)而證明B: heteroscedasticity
老師好，第一小問(wèn)，為什么不是Re=4.7%+0.81*7%+2%-1.2%+1%=12.17% ？
程寶問(wèn)答
